Ismael De La Cruz | 27/07/2022 05:23
Ce soir, la Réserve fédérale publiera sa décision très attendue sur les taux d'intérêt de juillet. La conférence de presse correspondante de Jerome Powell suivra peu après, donnant aux investisseurs plus d'indices sur les plans de la Fed pour l'économie américaine.
Si tout se passe comme attendu, la Fed réitérera la hausse de 0,75 point de la dernière réunion, portant le taux à 2,25-2,50%.
Ce n'est probablement pas la dernière fois que nous voyons une Fed faucon, car les hausses de taux devraient se poursuivre au cours des réunions suivantes. Lors du prochain FOMC, en septembre, nous pourrions assister à une nouvelle hausse de 0,50 ou 0,75 point, et d'ici la fin de l'exercice en cours, nous pourrions voir le taux des fonds fédéraux dépasser 3,5 %.
C'est un scénario assez compliqué pour l'économie américaine, car la Fed doit veiller à ce que le remède ne soit pas pire que le mal.
Au cours des huit derniers marchés baissiers, la Fed a réagi à la chute des cours boursiers en abaissant les taux d'intérêt. Or, cette fois-ci, elle le fait en les relevant - une situation inédite depuis les années 1980, sous la présidence de Paul Volcker, 12e président de la Fed.
Le dollar est l'un des principaux bénéficiaires d'un tel scénario. Dans cette optique, nous avons conçu 3 stratégies pour tirer parti de ce fait.
h2 1. Investir dans le Dollar Index (DXY)/h2L'indice du dollar américain est une mesure de la valeur du dollar par rapport à celle d'un panier de devises, dont les plus importantes sont, dans l'ordre, l'euro, le yen japonais, la livre sterling, le dollar canadien, la couronne suédoise et le franc suisse.
L'indice dollar a été créé en 1973 avec un prix de 100. Par conséquent, si l'indice se négocie à 130, le billet vert s'est apprécié de 30 % par rapport au panier de devises. A l'inverse, si l'indice est à 70, le dollar s'est déprécié de -30% par rapport au panier de devises.
Il se situe actuellement près de son plus haut niveau depuis 20 ans en raison du resserrement monétaire de la Fed. Sa force haussière devrait se poursuivre si la Fed maintient sa position hawkish lors des prochaines réunions.
h2 2. Investir dans les ETFs/h2WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (NYSE:USDU) : cherche à fournir un rendement, avant frais et dépenses, qui dépasse la performance du Bloomberg Dollar Total (EPA:TTEF) Return.
Graphique hebdomadaire de l'USDU
L'indice est structuré de manière à bénéficier potentiellement de l'appréciation du dollar américain par rapport à un panier de devises mondiales comprenant des devises de marchés développés et émergents.
La performance depuis le début de l'année est de +8,56%, et sur les 12 derniers mois, elle est de +10,21%.
Invesco DB US Dollar Index (NYSE:{0|US Dollar Index}) Bullish Fund (NYSE:UUP) : le fonds cherche à suivre la performance de l'indice du dollar américain Deutsche Bank. US Dollar Index.
Graphique hebdomadaire de UUP
La performance depuis le début de l'année est de +10,96% et sur les 12 derniers mois de +13,85%.
h2 3. Investir dans des sociétés européennes fortement exposées aux États-Unis/h2Les sociétés européennes cotées dans l'indice STOXX 600 sont fortement exposées aux États-Unis. En effet, 23 % de leurs ventes proviennent de la première économie mondiale. C'est important car un dollar plus fort est favorable à leurs bénéfices.
Jetons un coup d'œil à quelques-uns des meilleurs choix dans l'environnement actuel :
Divulgation : l'auteur ne possède actuellement aucun des titres mentionnés dans cet article.
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