3 facteurs clés qui seront déterminants pour l'orientation des prix du Pétrole

Les prix du pétrole semblent être en attente, car les traders attendent de voir ce qui va se passer. Voici trois nouveaux points à prendre en compte :

Hier, l'EIA a publié ses données de stockage et de production pour la dernière semaine d'août aux États-Unis. A première vue, ces chiffres auraient dû être fortement haussiers pour le pétrole, avec un peu plus de 9 millions de barils de pétrole brut retirés du stockage et des tirages pour l'essence et le distillat (pour le diesel). De plus, la production américaine de pétrole est passée de moins de 10 millions de barils par jour à seulement 9,7 millions de barils par jour.

Cependant, la plupart des traders savent que ces chiffres ont été affectés par les fermetures temporaires de plateformes pétrolières et de raffineries offshore dues à l'ouragan Laura qui a frappé les principales régions pétrolières de la côte autour du Golfe du Mexique la semaine dernière. En conséquence, le prix du WTI n'a pas augmenté.

Il est probable que les données publiées la semaine prochaine (qui mesureront la production et l'utilisation de la semaine en cours) continueront à montrer les effets de l'ouragan Laura, car de nombreuses raffineries et plateformes pétrolières offshore sont encore en cours de redémarrage. Le fait que le WTI ait baissé mercredi malgré les chiffres très optimistes de l'EIA révèle que les opérateurs donnent la priorité aux faiblesses de la demande de pétrole brut à long terme et aux augmentations potentielles de l'offre plutôt qu'aux éléments positifs à court terme.

Obtenez l’App

Rejoignez les millions de personnes qui utilisent l’app Investing.com pour suivre les marchés.

Télécharger maintenant

Les nouvelles concernant les automobilistes et les compagnies aériennes aux États-Unis alimentent certaines de ces préoccupations concernant la faiblesse de la demande. Une enquête menée par ValuePenguin auprès des conducteurs a révélé que 3 personnes sur 10 possédant une voiture aux États-Unis déclarent ne plus faire la navette, soit parce qu'elles ont perdu leur emploi, soit parce qu'elles travaillent à domicile.

Le nombre de conducteurs qui achetaient de l'essence chaque semaine aux États-Unis a chuté de 26 % en août par rapport à janvier et février 2020, révélant que bien que la demande d'essence aux États-Unis ait considérablement augmenté au cours de l'été par rapport à ses niveaux du printemps, nous ne pouvons pas nous attendre à ce que ce bond se maintienne à moins que beaucoup plus de travailleurs retournent au bureau en personne, que plus d'écoles rouvrent et que l'économie s'améliore. Une bonne partie de l'augmentation de la demande cet été est due aux vacanciers d'été, notamment parce que de nombreux voyageurs ont évité les voyages en avion, et nous pouvons nous attendre à ce qu'elle diminue maintenant que l'été touche à sa fin.

Les nouvelles des compagnies aériennes révèlent que le transport aérien ne devrait pas reprendre au cours du second semestre 2020. Cela signifie que la demande de kérosène continuera d'être très faible. Toutes les grandes compagnies aériennes américaines ont supprimé les frais de change pour les vols aux États-Unis, ce qui signifie qu'un passager peut faire un achat aujourd'hui mais ne pas l'utiliser pendant un nombre indéterminé de mois - un signe que les compagnies aériennes ont désespérément besoin d'argent. En général, les entreprises essaient d'éviter ce genre de responsabilités, mais les compagnies aériennes sont prêtes à assumer ces variables inconnues pendant de nombreux mois afin de s'assurer un apport immédiat d'argent liquide.

United Airlines Holdings Inc (NASDAQ:UAL) prévoit également de supprimer 16 370 emplois et American Airlines Group (NASDAQ:AAL) en licenciera 17 500. De nombreux facteurs continuent de limiter les voyages aériens, notamment les quarantaines aux États-Unis, les restrictions sur les voyages internationaux, l'obligation de porter un masque dans les avions et la peur générale de s'asseoir dans un espace confiné avec des étrangers. Rien n'indique que les voyages aériens vont rebondir et les compagnies aériennes semblent se préparer à un long ralentissement.

Deux producteurs de l'OPEP ont indiqué des changements dans leur production de pétrole qui pourraient avoir un impact sur l'offre au cours des prochains mois, et la Russie souhaite que l'OPEP+ en tant que groupe stimule l'offre prochainement. Les Émirats Arabes Unis ont annoncé qu'ils avaient surproduit par rapport à leur quota en août de 103 000 bpj. Selon le ministre du pétrole des EAU, cela était dû à une demande intérieure d'électricité plus élevée que prévu, ce qui signifie que le pays a dû produire plus de pétrole afin de produire plus de gaz naturel destiné à brûler dans leurs propres centrales électriques. Il semble que ce pétrole supplémentaire ait été stocké plutôt qu'exporté, et les EAU affirment qu'ils vont réduire leur production durant les mois d'automne pour compenser cette surproduction. Toutefois, les futures réductions des EAU pourraient être éclipsées par une production accrue de l'Irak.

Le ministre irakien du pétrole a annoncé qu'il prévoit de demander à l'OPEP des exemptions spéciales en 2021 car le pays connaît une situation financière particulièrement difficile. Selon le ministre, l'Irak doit exporter plus de pétrole au-delà de son quota. Il a ensuite précisé ses commentaires pour indiquer qu'il ne demanderait à l'OPEP que d'accorder à l'Irak un délai supplémentaire pour "compenser" sa surproduction antérieure. L'Irak a considérablement réduit les exportations du sud de l'Irak au cours des deux derniers mois, mais les exportations de la région autonome kurde du nord n'ont pas été réduites.

Il semble qu'en dépit de pressions importantes, l'Irak soit tout simplement incapable de respecter ses restrictions de quotas, à la fois pour des raisons financières et parce que Bagdad n'a ni l'autorité ni le pouvoir de contrôler ce qui se passe dans le nord de l'Irak. Cette question continuera d'être un problème majeur pour l'OPEP lorsque le comité technique du groupe se réunira en septembre et lorsque le groupe se réunira régulièrement en novembre/décembre. Le manque de conformité de l'Irak a fait échouer les tentatives de l'OPEP de faire monter les prix du pétrole au cours des dernières années. Dans sa situation budgétaire actuelle, l'Irak ne peut pas se conformer aux règles sans que cela n'entraîne des conséquences désastreuses pour le peuple irakien. Les observateurs du marché doivent s'attendre à ce que, sauf réductions involontaires, l'Irak ne réduise jamais suffisamment sa production pour respecter ces quotas.

En attendant, Alexander Novak, le ministre russe du pétrole, a déclaré qu'il pense que la demande de pétrole est à 90% rétablie de l’impact de la pandémie. Il souhaiterait que l'OPEP+ réagisse à cette situation en augmentant l'offre. Il n'a pas été clair dans ses remarques à propos du moment où il fera pression pour que le groupe augmente sa production, mais il est possible qu'il se prépare à faire pression pour une augmentation de la production dès la réunion du Comité ministériel conjoint de suivi (JMMC) prévue le 17 septembre. Ce groupe peut faire des recommandations à l'ensemble du groupe OPEP+ sur la base de leurs évaluations techniques. Étant donné qu'il existe des indicateurs significatifs de la faiblesse de la demande de pétrole des États-Unis - qui sont le plus grand consommateur de pétrole au monde - les projets d'augmentation de la production pourraient faire craquer les prix du pétrole si l'OPEP+ n'est pas prudente.

Auteur:: Investing.com