3 actions en redressement qui pourraient se révéler être de bons paris en 2020
Investing.com | 03/12/2019 07:04
L'investissement dans des actions en phase de retournement est une stratégie à haut risque, mais potentiellement très rentable. Si vous faites bien vos recherches et votre analyse, vous pourriez obtenir des rendements à trois chiffres.
Les retournements de tendance peuvent être décrits comme l'ultime jeu à contre-courant puisque vous pariez sur une société en laquelle d'autres investisseurs ne croient pas, ou tout du moins ne croient plus. Dans la plupart des cas, il s'agit d'entreprises en faillite qui doivent vendre leurs divisions rentables, d'entreprises qui doivent se séparer de divisions non rentables ou d'entreprises vieillissantes qui ont de la difficulté à concurrencer les nouveaux venus et à maintenir leur position dominante.
h2 Ci-dessous, nous présélectionnons trois conglomérats en difficulté qui remplissent ces conditions, et qui luttent pour restructurer leurs activités. S'ils réussissent, les investisseurs qui misent sur eux pourraient obtenir de bons rendements en 2020.1. General Electric /h2
Le géant industriel en difficulté, General Electric Company (NYSE:GE), a divisé les analystes qui étudient l’efficacité du redressement de l'entreprise après la chute de la demande pour ses produits et l'explosion de son endettement.
Après avoir chuté de plus de 60 % jusqu'à la fin de l'année dernière, le titre GE est maintenant sur la voie d'une reprise lente et progressive. Se négociant à 11,27 $ à la clôture de vendredi, il a gagné environ 55 % en 2019, ce qui indique que le plan de restructuration de la nouvelle direction est efficace.
La plus forte hausse de l'action de GE cette année est survenue lorsque la société a annoncé ses résultats du troisième trimestre le mois dernier, montrant que sa situation de trésorerie s'améliore et que certaines de ses unités industrielles ont commencé à montrer des signes de vie.
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Le nouveau PDG de l'entreprise, Larry Culp, promet cette performance depuis son arrivée au pouvoir il y a plus d'un an. Ce qui a enthousiasmé les investisseurs cette fois-ci, c'est l'amélioration des prévisions de trésorerie de l'entreprise pour 2019 - le deuxième trimestre consécutif au cours duquel GE a été en mesure de rehausser ses attentes, aidée par certains signes de reprise dans ses activités industrielles, qui généreront jusqu'à 2 milliards $ en cash disponible cette année. Ce montant est deux fois plus élevé que le montant prévu, qui ne devait pas dépasser un milliard de dollars.
Malgré ces signes positifs, les analystes restent divisés sur GE et son avenir semble toujours incertain. J.P. Morgan, connu pour son avis vendeur sur GE et qui a prédit avec précision l'effondrement de ses actions il y a trois ans, a actuellement un objectif de cours de 5 $. Ses analystes ont déclaré dans une note récente qu'ils ne croyaient pas que la "direction de GE ait fixé un plancher" pour la performance de ses activités, ajoutant que "GE manque d'indications sur l'EBIT de ses activités principales qui a été fixé en mars".
2. IBM
Le géant centenaire de la technologie, International Business Machines (NYSE : NYSE:IBM), est à la croisée des chemins depuis de nombreuses années. Big Blue, comme on l'appelle parfois familièrement, éprouve des difficultés en raison de l'évolution rapide de la technologie et des préférences des consommateurs.
Son chiffre d'affaires a culminé en 2011 et les flux de trésorerie disponibles l'ont fait un an plus tard. Les stratégies de Ginni Rometty, PDG d'IBM, visant à recentrer ses activités sur les dernières technologies, telles que le cloud et l'intelligence artificielle, ont contribué à une transformation significative de l'entreprise. En effet, au cours de cette période, IBM s'est retirée de certains marchés, a investi dans des centres de données cloud et a acheté un certain nombre d'entreprises pour stimuler les ventes, renforcer les offres technologiques et ajouter des tonnes de données pour aider à former des algorithmes d'intelligence artificielle (IA).
Bien qu'IBM ait été lent jusqu'à présent à conquérir une part de marché de premier plan dans les nouveaux secteurs de l'économie numérique, comme l'informatique en nuage, l'achat récent de Red Hat (NYSE:RHT), d'une valeur de 34 milliards de dollars, pourrait changer la donne. Cette acquisition a ajouté une activité logicielle à marge relativement élevée à l'offre d'IBM, en particulier grâce aux services hybrides en nuage de l'entreprise pour les entreprises clientes.
L'action a lentement réagi à ces efforts, augmentant de 18 % cette année pour atteindre 134,45 $ à la clôture de vendredi. Malgré la récente montée en flèche, les actions d' IBM (NYSE:IBM) sont toujours en baisse d'environ 38 % par rapport à leur niveau record de 2013, ce qui met à l'épreuve la patience des investisseurs qui achètent et détiennent des actions. L'objectif de cours moyen des analystes pour ce titre est de 148,3 $ pour les 12 prochains mois, l’objectif le plus bas se situant à 120 $, et le plus haut à 173 $.
3. Macy's
Macy’s Inc (NYSE:M) est un autre nom en difficulté qui est au milieu d'un retournement de situation, alors qu'il se bat pour faire venir les clients dans ses magasins, dans un contexte de hausse des ventes en ligne.
Jeffrey Gennette, PDG de Macy's, essaie diverses tactiques et de nouveaux formats dans ses magasins de détail qui, jusqu'à présent, n'ont pas donné de résultats. Pour son rapport sur les résultats du troisième trimestre du mois dernier, la chaîne de magasins a revu à la baisse ses prévisions pour l'année.
L'entreprise a dépensé beaucoup d'argent pour accroître sa présence numérique, ajouter de la marchandise locale et rafraîchir l'agencement de ses magasins. Cela a contribué à stimuler les ventes en ligne, mais n'a pas encore suffi à mettre le détaillant sur la voie d'une croissance soutenue.
En plus de ses activités en ligne, Macy's réduit également ses dépenses en fermant des magasins. Néanmoins, à plus long terme, le détaillant doit démontrer que ses réductions de coûts, ses nouvelles dépenses et la rénovation de son magasin insufflent une nouvelle vie aux ventes réelles.
Et jusqu’à présent, il faut avouer que les investisseurs ont fait preuve de peu de foi. Se négociant à 15,32 $ l'action vendredi, le titre a perdu la moitié de sa valeur cette année, poursuivant ainsi la chute drastique des cinq dernières années après avoir atteint un sommet de 73,61 $ en 2015. Le cours de l'action est proche de l'objectif sur 12 mois fixé par les analystes, les estimations les plus basses prévoyant une nouvelle baisse à 12 $ l'action, tandis que les estimations les plus élevées prévoient une hausse du cours de l'action à 22 $.
Conclusion
Ces trois entreprises déploient des efforts actifs et soutenus pour redresser leur situation et reprendre pied sur les marchés en constante évolution d'aujourd'hui. Le facteur clé d'un investissement sur une entreprise en redressement est de reconnaître le bon moment pour se lancer et s'impliquer. GE, IBM (NYSE:IBM) et Macy's pourraient bien se trouver bientôt à ce moment crucial et les investisseurs intéressés pourraient trouver qu'il vaut la peine de les surveiller de près au cours des prochains mois.
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