2 solides actions à dividendes à acheter quand le pire sera passé sur les marchés
Haris Anwar | 30/03/2020 15:25
Après la chute massive de ces quatre dernières semaines, quand le marché va-t-il enfin atteindre son niveau le plus bas ?
La réponse devrait être évidente : personne ne le sait encore. La propagation rapide de la pandémie COVID-19 a causé des ravages sur les marchés du monde entier et rien n'indique encore que la fin soit en vue, et encore moins qu'elle soit imminente.
Mais certains analystes estiment que le creux de la vague a déjà été atteint pour les marchés, car les gouvernements ont libéré leur pouvoir monétaire et fiscal pour lutter contre la récession déclenchée par le coronavirus. C'est ce qu'a récemment déclaré le Crédit Suisse :
"À la lumière du plan de relance américain annoncé, nous pensons que le risque d'un très mauvais résultat économique a considérablement diminué".
"Comme les investisseurs achètent rarement le fond dans des marchés aussi volatils, le comité d'investissement estime qu'il est utile de prendre les devants plutôt que d'attendre que le fond du marché soit devenu évident pour tous.
Pourtant, certains analystes estiment que la douleur est encore plus grande à mesure que les entreprises licencient des millions de travailleurs, que la richesse est détruite et que la maladie continue de se propager. Après le plus grand rallye de trois jours de la semaine dernière pour le Dow en près de 90 ans, Barclays (LON:BARC) a déclaré qu'un tel rebond n'est généralement pas durable après une forte déroute.
Qui a raison ? Il y a encore trop d'inconnues pour pouvoir répondre à cette question. En attendant, nous pensons que la stratégie la plus sûre pour les investisseurs serait de se concentrer sur les actions qui sont susceptibles de passer par une faiblesse à court et à long terme. Et d'être prêt à les acheter lorsque le creux de la vague semble être en vue. Nous examinons deux de ces actions qui, selon nous, conviendraient aux investisseurs à long terme.
h2 1. Cisco Systems/h2Cisco Systems Inc (NASDAQ:CSCO) est un acteur technologique riche en liquidités qui est bien placé pour rebondir après les baisses actuelles. Notre optimisme vient de la solide position mondiale de l'entreprise en tant que fournisseur d'équipements de réseau. Les actions ont baissé de 2,8 % au cours du mois dernier par rapport à la chute de 10 % du Nasdaq 100. L'action a clôturé vendredi à 38,82 dollars.
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Cisco est le plus grand fabricant mondial de routeurs, commutateurs et autres équipements que les entreprises utilisent pour connecter les ordinateurs. Bien que la nature cyclique de ce segment du marché du matériel informatique puisse continuer à freiner la performance de l'action de Cisco, il est difficile pour les entreprises de retarder indéfiniment leurs investissements pour des produits qui sont si essentiels pour leur infrastructure technologique.
Une autre raison pour laquelle nous sommes assez optimistes à propos de Cisco est la diversification agressive de l'entreprise, qui s'éloigne du matériel pour se tourner vers un modèle axé sur le logiciel dans de nouveaux domaines à forte croissance du marché, comme la cybersécurité et les applications.
Sous la direction de son directeur général, Chuck Robbins, Cisco a procédé à une série d'acquisitions pour développer une activité de logiciels et de services. L'année dernière, Cisco a racheté la société Voicea, un fabricant de logiciels qui offre des fonctions de transcription et de recherche vocale en temps réel. En juillet, elle a accepté d'acquérir Acacia Communications pour environ 2,6 milliards de dollars, obtenant ainsi des puces et des machines qui aident à traduire les signaux optiques en données électroniques.
Ces initiatives de croissance, associées à la position dominante de l'entreprise dans la région des Amériques où elle réalise la majorité de ses ventes, ont permis à la société de se positionner pour surpasser lorsque les risques macroéconomiques se réduiront.
Outre la croissance, Cisco est également une entreprise fiable qui verse régulièrement des dividendes, ce qui en fait une option intéressante pour ceux qui cherchent à gagner un revenu croissant. Avec son rendement annuel actuel d'environ 3,55 %, les investisseurs reçoivent 1,44 $ par action, ce qui représente une hausse de 14,20 % par an au cours des cinq dernières années.
h2 1. Home Depot/h2Home Depot Inc (NYSE:HD) est l'un des détaillants les mieux placés pour survivre en période de récession après la pandémie de coronavirus. La raison : la direction de HD a compris très tôt comment prospérer dans un environnement difficile.
Comme 90 % des Américains vivent déjà à moins de dix miles d'un magasin Home Depot, plutôt que d'ouvrir de nouveaux emplacements, la société s'est plutôt attachée à moderniser sa base de magasins existante en y ajoutant une meilleure technologie et des capacités de traitement du commerce électronique.
Juste avant que la pandémie de coronavirus ne frappe, HD récoltait les fruits de ses 11 milliards de dollars de dépenses pour moderniser les magasins de l'entreprise, mettre à niveau les options numériques et améliorer les offres pour ses principaux clients commerciaux. Grâce à ces améliorations, il y a de fortes chances que les ventes de HD dans les mêmes magasins reprennent rapidement dans l'après-crise.
Une autre mesure importante qui aidera Home Depot à prospérer une fois l'épidémie de COVID-19 contenue est la diversification de l'entreprise dans des domaines qui dépendent moins de la vigueur du marché de l'immobilier.
Selon une analyse du Wall Street Journal, les mises en chantier sont encore inférieures à la moitié de ce qu'elles étaient à leur pic au début de 2006, mais les ventes annuelles de Home Depot ont augmenté d'environ 30 % depuis lors.
De plus, ce détaillant est un payeur de dividendes fiable. Son dividende trimestriel a augmenté de 380% au cours de la dernière décennie et, avec un taux de distribution de 42%, il dispose d'une marge de manœuvre beaucoup plus importante pour les augmenter. Les actions de Home Depot ont actuellement un rendement de 3,07 %, ce qui permet de verser un dividende annuel de 6 $ par action. Se négociant à 190,55 $, les actions ont chuté de 12,5 % au cours des quatre dernières semaines, contre près de 18 % pour le NYSE Composite.
h2 Conclusion/h2Les investisseurs devraient profiter de cette récession pour identifier les entreprises ayant une plus grande résilience et de solides flux de trésorerie qui seraient en mesure de maintenir leurs dividendes même dans un climat commercial défavorable. Cisco et Home Depot sont deux titres qui font partie de ce groupe. Elles sont à nouveau attrayantes après cette forte vente et pourraient le devenir encore plus si d'autres mauvaises nouvelles venaient à arriver.
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