2 ETFs sur le thème Capital Investissement - Private Equity
Investing.com | 07/12/2020 12:41
Les sociétés de capital-investissement bien gérées sont actuellement en bonne position pour accroître la valeur de leurs investissements. La raison principale : Le COVID-19 a permis à de nombreuses sociétés de ce type d'acquérir des actifs à des prix réduits ou même à des prix de détresse par rapport à l'année précédente.h2 Qu'est-ce que le capital-investissement ?/h2
Le capital-investissement peut être défini comme des investissements en dehors des marchés cotés en bourse. Les sociétés de capital-investissement investissent dans des entreprises privées établies et prennent une participation au capital, généralement supérieure à 50 %. Elles participent aussi généralement à la gestion quotidienne de leurs investissements dans le but de réaliser des plus-values ou de créer de la valeur en vendant ou en introduisant en bourse ces entreprises, en plus du rendement annuel des dividendes.
Contrairement au capital-risque, qui se concentre principalement sur les jeunes pousses, en particulier dans les domaines à forte croissance comme le secteur technologique, les sociétés de capital-investissement ont tendance à investir dans des entreprises bien établies.
En 2018, il y avait près de 350 milliards de dollars de fonds de capital-investissement dans le monde.
Pour les investisseurs qui ne savent pas quelles entreprises créeront le plus de valeur actionnariale à long terme, les fonds négociés en bourse (ETF) peuvent offrir une exposition à toute une série d'entreprises.
En gardant cette information à l'esprit, voici deux ETF qui se concentrent sur les entreprises de capital-investissement :
h2 1. Invesco Global Listed Private Equity ETF/h2- Prix actuel : 13,02$
- Fourchette de 52 semaines : 6,55 $ - 13,18$
- Rendement des dividendes : 6,25%
- Frais : 1,59%.
L'Invesco Global Listed Private Equity ETF (NYSE:PSP) donne accès aux sociétés de capital-investissement, y compris des entreprises cotées en bourse, des sociétés de développement commercial, des sociétés en commandite principale ainsi que d'autres entreprises qui investissent dans des sociétés privées ou leur prêtent des capitaux.
Nous couvrions auparavant les sociétés de développement d'entreprises. Aux États-Unis, les master limited partnerships sont des sociétés cotées en bourse qui ont tendance à offrir des dividendes élevés (ou des distributions en espèces). Selon la loi, elles tirent plus de 90 % de leurs revenus d'opérations admissibles, généralement dans le secteur des matières premières, des ressources naturelles ou de l'immobilier. (Nous prévoyons de couvrir les ETF qui se concentrent sur les master limited partnerships dans un article séparé).
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PSP, qui compte 67 participations, suit l'indice Red Rocks Global Listed Private Equity. Le fonds a commencé à être négocié en 2006. Les actifs nets sous gestion s'élèvent à près de 180 millions de dollars.
Près de 31 % des participations figurent parmi les dix premiers titres. Les principaux noms du fonds sont ceux de fabricants de composants aérospatiaux, Transdigm Group Incorporated (NYSE:TDG), la plate-forme Internet grand public Prosus (AS:PRX) basée aux Pays-Bas, la société mondiale de capital-investissement Partners Group (SIX:PGHN), basée en Suisse, la société d'investissement privée Blackstone Group Inc (NYSE:BX) et le conglomérat australien Wesfarmers Ltd (ASX:WES), dont les diverses activités développent des entreprises de loisirs, de rénovation de l'habitat, de vie en plein air et l'énergie.
En ce qui concerne les industries, les fonds sont répartis entre les financiers (64,18 %), les industriels (14,06 %) et la consommation discrétionnaire (11,71 %), entre autres. Les entreprises américaines représentent près de 40 %, suivies par le Royaume-Uni, la Suède, la Suisse, les Pays-Bas et l'Australie, entre autres.
Le fonds est en hausse de 1,49% depuis le début de l'année et a atteint son plus haut niveau sur 52 semaines le 2 décembre.
h2 2. ProShares Global Listed Private Equity ETF/h2- Prix actuel : 32,21$
- Fourchette de 52 semaines : 17,49 $ - 36,03$
- Rendement des dividendes : 8,66%
- Ratio des dépenses : 3,41%.
Le ProShares Global Listed Private Equity ETF (NYSE:PEX) offre un accès à un éventail de sociétés de capital-investissement mondiales qui investissent directement dans des entreprises privées.
Le PEX, qui compte 30 participations, suit l'indice LPX® Direct Listed Private Equity Index. Le fonds a commencé à être négocié en 2013. Les actifs nets sous gestion s'élèvent à environ 17 millions de dollars, soit beaucoup moins que ceux du PSP.
Environ 60 % des participations font partie des dix premiers titres. La société de développement commercial Ares Capital Corporation (NASDAQ:ARCC), le spécialiste britannique du capital-investissement et des investissements dans les infrastructures 3I Group PLC (LON:III), la société canadienne Onex Corp (TSX:ONEX), qui se concentre sur les investissements dans la fabrication électronique et les technologies de l'information dans le domaine de la santé, et deux entreprises françaises, la société de capital-investissement et de capital-risque Eurazeo (PA:EURA) et le groupe d'investissement Wendel (PA:MWDP), sont à la tête du fonds.
En ce qui concerne les industries, PEX n'est pas aussi diversifié que PSP et les services financiers représentent 94,6 % de ses avoirs.
L'ETF est en baisse d'environ 6,5 % depuis le début de l'année. Les investisseurs potentiels qui recherchent un fonds de capital-investissement peuvent vouloir étudier ces deux fonds de plus près. Si nous devions choisir entre les deux, nous favoriserions probablement PSP à ce stade.
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