2 ETFs qui se concentrent sur des Actifs Réels, pour se protéger de l'inflation
Investing.com | 08/02/2022 04:28
Wall Street cherche à s'isoler de l'inflation en se concentrant sur les actifs réels tels que l'immobilier, les matières premières, les ressources naturelles, les métaux précieux ou les investissements en infrastructures. La dynamique de l'offre et de la demande affecte naturellement les prix de ces actifs tangibles.
Mais le taux d'inflation est un autre facteur important. Les prix des actifs réels, qui ont une valeur intrinsèque, ont tendance à augmenter avec l'inflation. Des recherches menées par BlackRock mettent en évidence : " ...les baux et les flux de revenus sont directement ou indirectement liés à l'inflation. Lorsque l'inflation s'accompagne d'une bonne croissance économique, la demande d'espaces immobiliers et d'infrastructures économiques augmente."
Parallèlement, JP Morgan suggère :
"Les investisseurs immobiliers bénéficient généralement d'une couverture naturelle contre l'inflation... Nous pensons que les actions des sociétés qui sont plus directement liées à l'activité économique et aux taux d'intérêt seraient susceptibles de surperformer. Les sociétés ayant un pouvoir de fixation des prix dans des secteurs cycliques tels que l'industrie et les matériaux pourraient connaître une croissance robuste de leurs revenus."
Par conséquent, la diversification dans des fonds négociés en bourse (FNB) qui détiennent des actifs réels pourrait être un moyen de protéger les portefeuilles à long terme en ces temps incertains. L'article d'aujourd'hui présente donc deux fonds qui pourraient intéresser les lecteurs désireux de bénéficier de la "réserve de valeur" de différents actifs réels.
h2 1. Invesco Real Assets ESG ETF/h2- Cours actuel : 14,63$
- Fourchette de 52 semaines : 12,08 $ - 15,78$
- Rendement des dividendes : 2,02%
- Ratio des frais : 0,59 % par an
Notre premier fonds, le Invesco Real Assets ESG ETF (NYSE:IVRA), investit dans des actions de sociétés nord-américaines possédant des actifs réels. Les gestionnaires du fonds sont également attentifs aux facteurs et normes environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
Le fonds a été coté pour la première fois en décembre 2020, et son actif net s'élève à 2,8 millions de dollars. En d'autres termes, il s'agit d'un fonds relativement nouveau et de petite taille.
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IVRA est un ETF non transparent géré activement - une génération de fonds relativement nouvelle {{art-200541572|||}. Contrairement à la plupart des FNB, les fonds non transparents ne sont pas tenus de divulguer leurs avoirs quotidiens.
En ne divulguant pas leurs portefeuilles, les gestionnaires de fonds s'attendent à ce que les autres opérateurs copient ou prédisent moins leur stratégie d'investissement. En d'autres termes, le risque de fuite en avant pourrait être atténué. Par conséquent, la performance de l'ETF pourrait s'améliorer. Cependant, il faut noter que leurs ratios de dépenses ont tendance à être plus élevés.
Les gestionnaires de fonds révèlent généralement quotidiennement un panier d'actions de remplacement (pour le suivi). Cependant, il n'est pas nécessaire qu'il soit identique au portefeuille réel du fonds.
Au 4 février, IVRA comptait 54 titres. À l'époque, les noms immobiliers avaient la plus grande part dans le panier de suivi avec 55,02 %. Venaient ensuite l'énergie (20,71 %) et les matériaux (13,32 %).
Les principaux noms de ce panier de référence sont constitués de sociétés d'investissement immobilier (REIT) : Prologis (NYSE:PLD), UDR (NYSE:UDR), American Tower (NYSE : AMT) et SBA Communications (NASDAQ:SBAC), ainsi que les sociétés du secteur de l'énergie Enbridge (NYSE:ENB) et PPL (NYSE:PPL), un groupe de services publics basé au Royaume-Uni et présent également aux États-Unis. Enfin, parmi les noms de matériaux, nous avons vu West Fraser Timber (NYSE:WFG) et Nutrien (NYSE:NTR), qui fournit des intrants agricoles.
Au cours des 12 derniers mois, le FNB a enregistré un rendement de 22,1 % et a atteint un sommet record à la fin août. Mais depuis le début de l'année, IVRA est en baisse de 3,3 %. Les investisseurs intéressés pourraient vouloir approfondir leurs recherches sur ce fonds en vue d'acheter autour de 14 dollars.
h2 2. iShares US Infrastructure ETF/h2- Cours actuel : 36,07$
- Fourchette de 52 semaines : 30,57 $ - 38,94 $.
- Rendement des dividendes : 1,73 %.
- Ratio des frais : 0,30 % par an
En novembre 2021, le président américain Joseph Biden a signé une importante loi bipartisane sur les infrastructures. La Brookings Institution souligne que le projet de loi "représente une approche patiente à plus long terme pour reconstruire la compétitivité américaine grâce aux infrastructures... Ces dépenses touchent tous les secteurs de l'infrastructure, du transport et de l'eau à l'énergie, au haut débit..."
L'ETF iShares US Infrastructure (NYSE:IFRA) donne accès aux sociétés d'infrastructure américaines qui sont susceptibles de bénéficier de cette augmentation des dépenses dans les années à venir. Ces noms proviennent de propriétaires et d'exploitants, qui comprennent les chemins de fer et les services publics, et de facilitateurs, qui comprennent les entreprises de matériaux et de construction. Le fonds a commencé à être négocié en avril 2018.
L'IFRA, qui compte 149 positions, suit l'indice NYSE FactSet US Infrastructure. Les 10 principales participations représentent environ 8,5 % de l'actif net de 789,6 millions de dollars.
En termes de sous-secteurs, nous voyons les services publics (44,17%), les industries (28,63%), les matériaux (19,65%) et l'énergie (6,14%). Parmi les principaux noms figurent Allegheny Technologies (NYSE:ATI, Unitil (NYSE:UTL), EnLink Midstream (NYSE:ENLC), NiSource (NYSE:NI), ONE Gas (NYSE:OGS) et Atmos Energy (NYSE:ATO).
Au cours de l'année écoulée, l'IFRA a augmenté de 18,7 % et a atteint un sommet historique en janvier 2022. Mais depuis lors, elle a perdu environ 7,5 % par rapport à ce prix record. Les ratios P/E et P/B sont de 18,12x et 2,24x.
Nous apprécions la méthodologie de pondération égale de l'indice et la diversité du fonds. Les lecteurs intéressés par l'achat et la conservation pourraient considérer la récente baisse comme un meilleur point d'entrée dans l'IFRA.
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