2 ETFs idéaux pour profiter au maximum de la hausse des taux de la Fed
Investing.com | 22/03/2022 05:38
Les taux d'intérêt aux États-Unis augmentent. Le niveau d'inflation très élevé du pays a incité la Réserve fédérale à intervenir pour remplir son double mandat de "stabilité des prix et d'emploi maximum durable".
La stabilité des prix signifie que la Fed souhaiterait que l'inflation annuelle se situe à un taux stable de 2 %. Toutefois, à l'heure actuelle, le taux d'inflation sur 12 mois de l'indice des prix à la consommation (IPC) est à son plus haut niveau depuis les années 1990.
Par conséquent, le 16 mars, la banque centrale américaine a augmenté les taux d'intérêt d'un quart de pour cent pour la première fois depuis 2018. Le communiqué du Comité fédéral de l'open market (FOMC) qui a accompagné cette hausse note :
"L'inflation reste élevée, reflétant les déséquilibres de l'offre et de la demande liés à la pandémie, la hausse des prix de l'énergie et les pressions plus générales sur les prix."
Les responsables de la Fed ont également exprimé leur inquiétude quant aux implications économiques et inflationnistes potentielles de l'invasion russe en Ukraine. Ainsi, nous sommes susceptibles de voir six autres hausses de taux en 2022. Autrement dit, Wall Street attend des mesures ambitieuses et ciblées de la part des responsables de la politique monétaire du pays pour juguler l'inflation dans le reste de l'année.
En conséquence, les coûts d'emprunt pour les entreprises et les particuliers vont augmenter de manière significative. Les investisseurs sont donc à la recherche de classes d'actifs et de secteurs qui pourraient tirer leur épingle du jeu dans ce nouvel environnement de taux d'intérêt plus élevés.
L'article d'aujourd'hui présente deux fonds négociés en bourse (FNB) qui pourraient intéresser un certain nombre de lecteurs. Les deux fonds sont proposés par BlackRock (NYSE:BLK), le plus important fournisseur de FNB au monde.
h2 1. ETF iShares U.S. Regional Banks/h2- Cours actuel : 61,76$
- Fourchette de 52 semaines : 53,41 $ - 69,71$
- Rendement des dividendes : 1,88 %.
- Ratio des frais : 0,41 % par an
En période de hausse des taux d'intérêt, Wall Street se concentre sur le secteur financier. Les banques facturent naturellement des taux plus élevés pour les lignes de crédit renouvelables et les prêts hypothécaires qu'elles proposent.
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En revanche, les taux de dépôt pour les épargnants ne varient généralement pas autant. Par conséquent, leurs marges d'intérêt nettes augmentent.
De plus, en partie grâce au niveau de relance budgétaire pendant la pandémie, les banques n'ont pas signalé une forte augmentation des prêts non productifs (PNP). Par conséquent, les pertes sur créances irrécouvrables ne sont pas susceptibles de peser sur les bénéfices des mois à venir.
Notre premier fonds, le iShares U.S. Regional Banks ETF (NYSE:IAT), investit dans les banques régionales américaines qui pourraient bénéficier d'une hausse des taux d'intérêt. Ce fonds a été coté pour la première fois en mai 2006.
IAT, qui suit l'indice Dow Jones US Select Regional Banks. compte 39 positions. En ce qui concerne les sous-secteurs, nous voyons des banques régionales (87,07%), des banques diversifiées (11,69%), et des thrifts & mortgage finance (0,94%), entre autres.
Les 10 principaux titres du portefeuille représentent près de 63 % de l'actif net de 1,45 milliard de dollars. Ces principales positions comprennent PNC Financial Services (NYSE:PNC), Truist Financial (NYSE:TFC), U.S. Bancorp (NYSE:USB), SVB Financial Group (NASDAQ:SIVB) et Fifth Third Bancorp (NASDAQ:FITB).
L'IAT a progressé de 4,9 % au cours de l'année écoulée et a atteint un niveau record début janvier. Depuis lors, cependant, les actions de l'ETF ont subi des pressions, et le fonds a perdu environ 11 % de sa valeur.
Les ratios C/B et P/E de suivi sont respectivement de 12,99 et 1,53. Les investisseurs qui achètent et conservent leurs parts pourraient envisager d'acheter IAT aux alentours des niveaux actuels.
h2 2. ETF iShares Edge MSCI International Value Factor/h2- Cours actuel : 25,34$
- Fourchette de 52 semaines : 23,26 $ - 27,36 $.
- Rendement des dividendes : 3,27 %.
- Ratio des frais : 0,30 % par an
Les investisseurs américains qui s'inquiètent des effets de retombée potentiels de la hausse des taux d'intérêt peuvent également rechercher des actions internationales.
Le iShares MSCI International Value Factor ETF (NYSE:IVLU) donne accès aux entreprises internationales de grande et moyenne capitalisation (cap) du monde développé qui présentent des caractéristiques de valeur. En période d'incertitude, les acteurs du marché privilégient généralement les actions de valeur pour leurs bénéfices, la stabilité de leurs flux de trésorerie, leurs dividendes ainsi que leur potentiel de croissance.
IVLU, qui compte 346 positions, suit l'indice MSCI World ex USA Enhanced Value. Depuis sa création en juin 2015, les actifs sous gestion ont atteint 1,35 milliard de dollars.
Les actions financières présentent les tranches les plus élevées avec 18,57%. Viennent ensuite les industriels (15,90 %), la santé (11,65 %), la consommation discrétionnaire (10,20 %), la consommation de base (9,90 %), l'informatique (9,12 %) et les matériaux (8,78 %). Environ un cinquième du portefeuille se trouve dans les 10 premières valeurs.
En termes de répartition géographique, plus d'un tiers des noms de l'IVLU proviennent du Japon. Nous avons ensuite des sociétés du Royaume-Uni (17,13 %), de France (10,91 %), d'Allemagne (8,37 %), de Suisse (5,48 %) et d'Italie (3,63 %), entre autres.
Parmi ceux-ci figurent British American Tobacco (NYSE:BTI) ; Toyota Motor (NYSE:TM) ; les poids lourds de l'industrie pharmaceutique Novartis (NYSE:NVS) et Sanofi (NASDAQ:SNY) ; et la grande société pétrolière Shell. (NYSE:SHEL).
IVLU a perdu 1,48% l'année dernière et 0,40% depuis le début de l'année. Les ratios P/E et P/B sont respectivement de 10,10x et 1,02x. Les lecteurs intéressés par des actions mondiales se négociant à une décote importante par rapport à leur valeur intrinsèque devraient s'intéresser de près à IVLU.
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