2 ETFs financiers pour la saison des résultats
Tezcan Gecgil/Investing.com | 13/07/2022 05:55
- Les récentes baisses des actions financières rendent les ETFs du secteur attrayants en cette période de résultats.
- Wall Street analysera les résultats de JP Morgan Chase et Morgan Stanley attendus le 14 juillet.
- Les ETFs du secteur financier comme IYF et RYF sont intéressants à long terme.
- Cours actuel : 70,77$
- Fourchette sur 52 semaines : 67,51 $ - 91,95$
- Rendement du dividende : 1,79%
- Ratio de dépenses : 0,41 % par an
- Cours actuel : 53,83$
- Fourchette sur 52 semaines : 51,40 $ - 68,49$
- Rendement du dividende : 2,03%
- Ratio des frais : 0,4 % par an
Les valeurs bancaires et les fonds négociés en bourse (ETFs) qui les investissent ont subi une forte pression. Les craintes croissantes d'une récession mondiale et d'une inflation galopante continuent de peser sur les valeurs des services financiers.
Les investisseurs se sont détournés de nombreux noms, notamment dans les segments de la banque et de l'assurance, craignant les faibles rendements du secteur financier en période de récession. Par exemple, l'indice S&P 500 Banks Industry Group et l'indice KBW Bank ont chuté d'environ 24,5 % et 22,5 %, respectivement, depuis le début de l'année. En comparaison, le S&P 500 a chuté de 19,2 % sur la même période.
À l'approche de la saison des résultats du deuxième trimestre, les grands acteurs que sont JP Morgan Chase (NYSE:JPM) et Morgan Stanley (NYSE:MS) seront parmi les premiers à publier leurs résultats. Wall Street accordera une attention toute particulière à leurs résultats attendus le 14 juillet.
Les analystes s'interrogent sur ce qu'il faut attendre du secteur financier, en particulier des grandes banques. Une préoccupation majeure est l'optimisme excessif toujours présent dans les prévisions de bénéfices. Comme l'a récemment rapporté Reuters :
"Il y a eu très peu de révisions à la baisse des bénéfices des entreprises, il y a encore trop d'optimisme. C'est pourquoi nous nous attendons à une nouvelle correction lors de la publication des résultats. Et avec cette volatilité, on risque vraiment de prendre une raclée."
Malgré ces défis importants, d'autres analystes suggèrent que de nombreuses valeurs bancaires pourraient être proches d'un plancher. L'évaluation fondamentale offre également aux investisseurs un solide espoir pour les mois à venir.
Par exemple, selon un certain nombre de modèles d'évaluation, comme ceux qui prennent en compte les multiples P/E ou P/S ou les valeurs terminales, la juste valeur moyenne des actions JPM et MS sur InvestingPro suggère un potentiel de hausse d'environ 31 % et 22 %, respectivement, pour ces actions. Par conséquent, de nombreux noms financiers pourraient être positionnés pour un rebond spectaculaire à l'avenir.
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Sur la base de ces informations, voici deux ETFs bancaires à considérer au troisième trimestre.
h2 1. ETF iShares U.S. Financials/h2Le iShares U.S. Financials ETF (NYSE:IYF) donne accès au secteur financier aux États-Unis. Il investit principalement dans des actions de banques, de compagnies d'assurance et de sociétés de cartes de crédit. Le fonds a commencé à se négocier en mai 2002 et son actif net est d'environ 1,9 milliard de dollars.
Source : Investing.com
IYF, qui suit l'indice Dow Jones U.S. Financials Capped, détient actuellement 140 actions. Environ 40 % du portefeuille est composé des 10 premières valeurs, ce qui en fait un ETF à forte pondération. Cela signifie qu'au cours de la saison des résultats, la performance de l'une de ces principales actions pourrait affecter le fonds, surtout à court terme.
Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb) de Warren Buffett, JPMorgan Chase, Bank of America (NYSE:BAC), Wells Fargo (NYSE:WFC) et S&P Global (NYSE:SPGI) sont parmi les noms financiers les plus importants du fonds. En termes de sous-secteurs, les financières diversifiées ont la plus grande part avec 43,59%, suivies des banques (32,73%) et des assurances (22,87%).
L'IYF a atteint un record en janvier, mais a perdu plus de 18 % depuis le début de l'année. Les ratios cours/bénéfice (P/E) et cours/valeur comptable (P/B) de suivi sont de 9,37x et 1,44x. Les lecteurs dont le profil risque/rendement permet une volatilité à court terme pourraient trouver de la valeur dans IYF autour de ces niveaux.
h2 2. Invesco S&P 500 Equal Weight Financials ETF/h2Le Invesco S&P 500® Equal Weight Financials ETF (NYSE:RYF) est un fonds à pondération égale qui investit dans un large éventail d'actions financières américaines. Cet ETF a été coté pour la première fois en novembre 2006 et gère 434,7 millions de dollars.
Source : Investing.com
RYF, qui compte 67 positions, suit les rendements de l'indice S&P 500 Equal Weight Financials. Les valeurs d'assurance ont la pondération la plus élevée avec 32,81 %. Le fonds comprend également des actions des marchés des capitaux (31,32 %), des banques (26,06 %) et du crédit à la consommation (5,67 %).
Les 10 premiers titres représentent près de 17 % du portefeuille. Parmi les membres figurent la société de données financières et d'analyse Factset Research Systems (NYSE:FDS), le groupe de gestion des risques Aon (NYSE:AON), les compagnies d'assurance Arthur J Gallagher & Co (NYSE:AJG) et Brown & Brown Inc (NYSE:BRO), ainsi que la principale bourse et chambre de compensation Cboe Global Markets (NYSE:CBOE).
Comme le fonds précédent, RYF a également atteint un sommet historique en janvier, mais a perdu plus de 16 % en 2022. Les ratios P/E et P/B de suivi sont de 10,81x et 1,65x. Les investisseurs qui recherchent une exposition accrue et à pondération égale à des noms autres que les principales banques américaines peuvent envisager d'investir autour de ces niveaux.
Divulgation : Tezcan Gecgil, Ph.D., ne détient aucune position dans IYF ou RYF.
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