2 ETF Small Caps qui pourraient profiter des dernières décisions de la Fed
Investing.com | 08/11/2021 11:48
La semaine dernière, la Fed a annoncé qu'elle maintiendrait sa politique monétaire accommodante mais commencerait à réduire ses achats d'actifs. En d'autres termes, elle réduit le programme massif d'achat d'obligations qui a contribué à soutenir l'économie américaine au plus fort de la pandémie mondiale de coronavirus.
Cependant, la Fed n'est pas pressée de relever les taux d'intérêt car elle considère que l'inflation est "transitoire". La plupart des lecteurs savent que les deux objectifs de la banque centrale américaine sont "l'emploi maximum et la stabilité des prix". Elle cherche également à atteindre un emploi maximum et une inflation au taux de 2 % sur le long terme. "
Suite à la décision de la Fed, les marchés plus larges ont atteint de nouveaux sommets. Les investisseurs ont également noté que l'indice largement suivi des actions de petite capitalisation (cap), le Russell 2000, a lui aussi atteint un niveau record.
L'article d'aujourd'hui présente donc deux fonds négociés en bourse (FNB) qui pourraient intéresser les lecteurs qui suivent l'espace des petites capitalisations. Des recherches récentes mettent en évidence "la surperformance des actions à petite capitalisation par rapport à leurs homologues à plus grande capitalisation. En particulier, les FNB à petite capitalisation surpassent les FNB à grande capitalisation en termes de rendement brut global."
Pourtant, les rendements plus élevés et l'aspect croissance s'accompagnent généralement d'une volatilité élevée. Avec cette information, voici nos deux fonds qui pourraient être intéressants :
h2 1. iShares Russell 2000 Growth ETF/h2- Cours actuel : 325,73$
- Fourchette sur 52 semaines : 240,23 $ - 339,91 $.
- Rendement du dividende : 0,29%
- Ratio des frais : 0,24 % par an
Le iShares Russell 2000 Growth ETF (NYSE:IWO) donne accès aux petites capitalisations américaines dont les bénéfices devraient croître à un taux supérieur à la moyenne du marché.
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IWO, qui compte 1 222 positions, suit l'indice de croissance Russell 2000. Il a commencé à être négocié en juillet 2000 ; ses actifs nets s'élèvent à environ 12,9 milliards de dollars.
Les actions du secteur de la santé présentent la tranche la plus élevée, soit 28,21 %. Viennent ensuite les technologies de l'information (22,52 %), l'industrie (14,52 %) et la consommation discrétionnaire (14,37 %). Les dix premiers noms représentent environ 5 % des actifs nets.
Parmi les principales entreprises figurant sur la liste figurent le concepteur et le vendeur de chaussures et d'accessoires Crocs (NASDAQ:CROX) ; Lattice Seminconductor (OTC:LTTC), qui conçoit des produits semi-conducteurs à logique programmable ; Tetra Tech (NASDAQ : TTEK), qui propose des services de centre d'appels, de courrier électronique et de messagerie en ligne ; Intellia Therapeutics (NASDAQ:NTLA), un groupe d'édition de génome en phase clinique ; et Saia (NASDAQ:SAIA), un groupe de transport qui propose des services de chargement partiel (LTL).
Depuis le début de l'année, l'IWO a enregistré une performance de 13,6 % et a atteint un sommet historique en février, après quoi il a perdu plus de 15 %. Le récent mouvement haussier a débuté en octobre, l'ETF ayant enregistré une performance de près de 10 % en un mois.
Les ratios P/E et P/B actuels de 36,84x et 6,09x, respectivement, montrent que les multiples sont trop tendus. Une baisse potentielle vers 315 $ offrirait une meilleure valeur. Nous devons également rappeler aux lecteurs que le fonds est orienté vers les secteurs des soins de santé et de l'informatique. Par conséquent, la performance des actions de ces segments affectera la performance d'IWO.
h2 2. Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF/h2- Cours actuel : 46,91$
- Fourchette de 52 semaines : 26,55 $ - 47,15$
- Rendement du dividende : 0,48%
- Ratio des frais : 0,59 % par an
Parmi les mesures utilisées pour évaluer la performance financière d'une entreprise, on trouve le flux de trésorerie disponible (FCF), c'est-à-dire le montant restant après le paiement des dépenses, des intérêts, des impôts et des dépenses d'investissement. En d'autres termes, le FCF indique le montant des liquidités restantes à une période donnée, comme le trimestre ou la fin de l'année. La direction est "libre" d'utiliser ce montant comme bon lui semble. Par exemple, elle peut rendre de l'argent aux actionnaires (par le biais de dividendes ou de rachats d'actions), rembourser des dettes ou financer des opportunités de croissance.
Le Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF (NYSE:CALF) investit dans les 100 premières sociétés à petite capitalisation de l'indice S&P SmallCap 600® en fonction du rendement de leurs flux de trésorerie disponibles. Les gestionnaires du fonds utilisent la valeur d'entreprise, ou la valeur totale de l'entreprise - indépendamment de son mode de financement - comme mesure de valorisation au dénominateur.
CALF a commencé à se négocier en juin 2017. Les 10 premiers noms représentent environ 22 % de l'actif net de 556,6 millions de dollars. En termes de secteurs, nous voyons la consommation discrétionnaire (49,6%), suivie par les industriels (13,3%), les soins de santé (8,2%) et l'énergie (7,8%).
Les principales positions comprennent le détaillant omnicanal Macy's (NYSE:M) ; le groupe de médias Meredith (NYSE:MDP) ; le détaillant de bijoux Signet Jewelers (NYSE:SIG) ; l'explorateur et producteur de pétrole et de gaz PDC Energy (NASDAQ:PDCE) ; et le détaillant de voitures neuves et d'occasion Group 1 Automotive (NYSE:GPI).
Le fonds a réalisé une performance de 73,7 % au cours de l'année écoulée et de 50,3 en 2021. Il a atteint un ATH le 4 novembre, près d'un an après être tombé à un plus bas record le 6 novembre 2020. Les investisseurs potentiels pourraient considérer un repli vers le niveau de 44 $ comme un meilleur point d'entrée.
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