2 ETF pour miser sur le secteur refuge des services publics
Investing.com | 31/08/2020 10:03
Compte tenu de la récente volatilité des marchés au sens large, de nombreux investisseurs recherchent la stabilité.
Les services publics sont considérés comme un choix défensif fort étant donné la demande constante d'eau, de gaz et d'électricité, quelles que soient les conditions du marché. Dans la plupart des pays, ces entreprises ont des modèles d'entreprise réglementés, qui génèrent généralement des bénéfices modestes mais réguliers.
La nature hautement génératrice de liquidités des services publics se traduit par des flux de trésorerie réguliers. Par conséquent, les actions des entreprises de services publics offrent généralement des dividendes élevés, ce qui est particulièrement intéressant étant donné qu'un grand nombre d'entreprises de divers secteurs ont réduit ou complètement supprimé leurs dividendes depuis le mois de mars. Tout en recherchant les entreprises susceptibles de continuer à verser des dividendes au cours des prochains trimestres, il est essentiel de voir si les bénéfices d'une entreprise peuvent soutenir le versement de ces dividendes.
Autre facteur positif pour les entreprises de services publics : la baisse des taux d'intérêt aux États-Unis et dans d'autres pays. Comme les entreprises de services publics ont tendance à avoir des niveaux d'endettement élevés dans leurs bilans, des taux d'intérêt plus bas peuvent améliorer leurs résultats, ce qui leur donne un attrait de refuge.
Les fonds négociés en bourse (ETF) permettent aux investisseurs de s'exposer à une série de sociétés de services publics tout en évitant les risques spécifiques à ces sociétés. En voici deux qui méritent d'être pris en considération :
h2 1. Utilities Select Sector SPDR Fund/h2- Prix actuel : 59,07 $
- Fourchette de 52 semaines : 43,44 $ - 71,10 $
- Rendement des dividendes : 3,29%
- Frais : 0,13 % par an, soit 13 $ pour un investissement de 10 000
Le fonds Utilities Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLU) offre une exposition aux sociétés des secteurs des services publics, des producteurs d'électricité indépendants et des négociants en énergie. Le fonds a été coté pour la première fois en décembre 1998.
XLU, qui suit l'indice Utilities Select Sector Index, comprend 28 positions. Les secteurs les plus importants (par pondération) sont les services publics d'électricité (62 %), les services publics multiples (32 %), les services publics d'eau (3 %), les services publics de gaz (1,5 %) et les producteurs indépendants d'électricité et d'électricité renouvelable (1,5 %)
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Les dix premières participations représentent environ 65 % du total des actifs sous gestion, qui s'élève à près de 12 milliards de dollars. Les cinq plus grandes entreprises de XLU sont Nextera Energy Inc (NYSE:NEE), Dominion Energy Inc (NYSE:D), Duke Energy Corporation (NYSE:DUK), Southern Company (NYSE:SO) et American Electric Power Company Inc (NYSE:AEP).
Depuis le début de l'année, le fonds est en baisse de 8,5 %. Cependant, il est en hausse d'environ 40 % depuis les creux observés en mars. Les ratios P/E et P/B à terme du XLU sont respectivement de 18,57 et 2,06. Les investisseurs à long terme peuvent envisager d'acheter les baisses, surtout si le fonds se rapproche du niveau de 55 dollars.
h2 2. ETF iShares Global Infrastructure/h2- Prix actuel : 40,14$
- Fourchette de 52 semaines : 28,19 $ - 49,93 $
- Rendement des dividendes : 3,04%
- Frais : 0,46 % par an, soit 46 dollars pour un investissement de 10 000 dollars
Le fonds iShares Global Infrastructure ETF (NASDAQ:IGF) offre une exposition aux entreprises qui fournissent des services de transport, de communication, d'eau et d'électricité dans le monde entier. L'IGF investit dans des actions d'infrastructures du monde entier, car dans de nombreux pays, la croissance des services publics fait partie du développement des infrastructures d'une région. Le fonds a été lancé en 2007.
IGF, qui suit l'indice S&P Global Infrastructure, compte 75 titres. La composition sectorielle du fonds (par pondération) est la suivante : services publics (40,4 %), transports (30,4 %) et énergie (19,8 %). Le reste (0,40 %) est constitué de liquidités et de produits dérivés. En d'autres termes, l'IGF fournit une exposition aux services publics dans le cadre d'un fonds plus large qui comprend également des actions dans les secteurs des transports et de l'énergie.
Les dix premiers titres représentent environ 40 % de l'actif net, soit un peu plus de 3 milliards de dollars. Les cinq premières sociétés du fonds sont NextEra Energy, Enbridge Inc (NYSE:ENB) AENA SME S.A. (MC:AENA), Transurban Group (ASX:TCL) et TC Energy Corp (TSX:TRP).
En termes de répartition géographique, les États-Unis (37,3 %) sont en tête de liste, suivis du Canada (11,1 %), de l'Australie (10,7 %), de l'Espagne (8,4 %) et de l'Italie (7,9 %).
Depuis le début de l'année, le FGI est en baisse de 16,2 %. Ce chiffre n'inclut pas le paiement de dividendes. Les ratios C/B et C/P sont respectivement de 17,31 et 1,75. Les investisseurs à long terme et à contre-courant peuvent commencer à trouver de la valeur si le prix continue à baisser vers le niveau de 37 dollars.
h2 Conclusion/h2Bien que de nombreuses actions de Wall Street aient récupéré leurs pertes depuis la chute de mars, les investisseurs ne savent toujours pas si l'économie va vraiment se redresser. Le mois de septembre peut être un moment approprié pour les acteurs du marché pour examiner leurs portefeuilles afin de voir s'ils sont construits pour résister à une éventuelle contraction.
Pour ceux qui pensent que nous entrons dans une période de ralentissement
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