2 ETF obligataires pour obtenir des revenus réguliers face à des marchés incertains
Investing.com | 12/11/2020 08:53
Suite au communiqué de presse de Pfizer (NYSE:PFE) et BioNTech (NASDAQ:BNTX) annonçant que leur "vaccin candidat s'est révélé efficace à plus de 90% pour prévenir le COVID-19 chez les participants sans preuve d'une infection antérieure par le SRAS-CoV-2", les actions qui ont profité des confinements ont perdu un peu de leur lustre, tandis que de nombreuses actions de valeur ont reçu un coup de pouce.
Qu'il s'agisse des élections américaines, de la mise au point de vaccins ou d'autres facteurs macro-économiques qui tirent les marchés, le manque de stabilité observé dans les actions amène beaucoup de gens à se demander si les prises de bénéfices ne pourraient pas toucher davantage d'actions.
Le post de mardi traitait des ETF pour la diversification en période de volatilité.
Aujourd'hui, nous examinerons deux ETF d'obligations à revenu fixe qui peuvent remplir le même objectuf et qui peuvent également convenir aux acteurs du marché qui cherchent des alternatives aux actions dans cet environnement de taux d'intérêt bas :
h2 1. ETF iShares Morningstar Multi-Asset Income/h2- Prix actuel : 23,09$
- Fourchette de 52 semaines : 17,59 $ - 26,08$
- Rendement : 5,43%.
- Frais : 0,60%.
L'ETF iShares Morningstar Multi-Asset Income (NYSE:IYLD) offre une exposition à différentes catégories d'actifs, dont les obligations (60 %), les actions (20 %) et les sources de revenus alternatives (20 %). Le fonds offre un portefeuille diversifié par d'autres ETF BlackRock (NYSE:BLK), en mettant l'accent sur les fonds à revenu fixe.
L'IYLD a commencé à être négocié en 2012 et suit l'indice Morningstar Multi-Asset High Income. Avec dix participations, son actif net avoisine les 264 millions de dollars. Les cinq premiers fonds de l'AIDD, qui constituent près de 70 % de l'ETF, sont :
- iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG)
- iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (NYSE:TLH)
- iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT)
- iShares Mortgage Real Estate Capped ETF (NYSE:REM)
- iShares Emerging Markets Dividend ETF (NYSE:DVYE)
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L'IYLD est principalement exposé aux fonds d'actions non américaines, car les revenus de dividendes des actions non américaines ont tendance à être plus élevés que ceux des actions américaines.
Depuis le début de l'année, l'IYLD est en baisse d'environ 10 %. La composition du fonds fait qu'il est plus approprié pour les personnes qui recherchent un revenu passif, comme les retraités. Son rendement actuel est de 5,43 %.
h2 2. SPDR DoubleLine Total (PA:TOTF) Return Tactical ETF/h2- Prix actuel : 49,21$
- Fourchette de 52 semaines : 46,54 $ - 50,49$
- Rendement : 3,16%.
- Frais : 0,55%.
L'ETF SPDR® DoubleLine Total Return Tactical (NYSE:TOTL), qui compte 1097 positions, offre une exposition à une gamme d'obligations. TOTL a commencé à se négocier en 2015 et possède plus de 3,2 milliards de dollars d'actifs. Depuis le début de l'année, le fonds est en hausse d'environ 1 %.
En tant qu'ETF géré activement, il vise à surperformer son indice de référence, l'indice Blooomberg Barclays (LON:BARC) US Aggregate Bond Index, en exploitant les zones de mauvaise valorisation du marché obligataire.
L'indice de référence mesure la performance du marché des obligations de qualité libellées en dollars américains. Les actifs comprennent les obligations d'État, les obligations d'entreprise, les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et d'autres titres adossés à des actifs.
Les MBS représentent près de 45 % de la composition globale de l'ETF, suivis par les bons du Trésor américain (26,85 %). TOTL investit également dans des obligations à haut rendement (4,61 %) et dans la dette des marchés émergents (5,06 %), qui ne font pas partie de l'indice de référence.
En d'autres termes, chez TOTL, l'accent est mis sur le rendement total et l'apport d'"alpha", c'est-à-dire la capacité d'un gestionnaire de fonds à produire des rendements excédentaires pour un niveau de risque donné.
Lorsque les investisseurs envisagent des fonds gérés activement, ils doivent prêter attention à la manière dont le risque est géré. Par exemple, les investisseurs devraient voir à combien s'élève les pertes latentes maximum ou la volatilité des performances, d'un investissement pendant une période donnée. Ils pourront alors mieux décider si le fonds correspond à leur profil risque/rendement.
Pour ceux qui voudraient placer une partie de leur capital sur les marchés obligataires, TOTL pourrait offrir un niveau de revenu acceptable tout en ne présentant pas un risque important de volatilité des prix. Les investisseurs ont également droit à des dividendes.
Depuis sa création, ses rendements n'ont pas nécessairement battu l'indice de référence ou un ETF obligataire passif comparable, tel que l'ETF iShares Core U.S. Aggregate Bond (NYSE:AGG). Toutefois, il s'est accompagné d'un risque de volatilité moindre. En outre, le PDG du fonds, Jeffrey Gundlach, est un investisseur obligataire très apprécié. La préservation du capital, associée à une performance régulière, est l'une des considérations les plus importantes en matière d'investissement.
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