2 ETF financiers qui devraient apprécier une reconduction de Powell à la Fed
Investing.com | 08/12/2021 12:42
Fin novembre, le président américain Joseph Biden a reconduit Jerome Powell dans ses fonctions de président de la Réserve fédérale. Il effectuera un nouveau mandat de quatre ans.
Compte tenu des incertitudes quant à l'impact de la nouvelle variante Omicron du COVID-19 sur Wall Street, les analystes se demandent quand Powell pourrait revenir sur les politiques accommodantes de la Fed et commencer à relever les taux d'intérêt.
En attendant, il a récemment témoigné devant le Comité des banques, du logement et des affaires urbaines, et a déclaré :
"L'augmentation récente des cas de COVID-19 et l'émergence de la variante Omicron posent des risques de baisse de l'emploi et de l'activité économique et une incertitude accrue pour l'inflation. Les préoccupations accrues concernant le virus pourraient réduire la volonté des gens de travailler en personne, ce qui ralentirait la progression du marché du travail et intensifierait les perturbations de la chaîne d'approvisionnement."
Plus tard cette semaine, l'indice des prix à la consommation pour novembre sera publié. En cas de pressions inflationnistes accrues, Wall Street s'attend à un changement imminent de la politique monétaire de la Fed. Ces derniers mois, le rythme de l'inflation des prix à la consommation a été environ triple de l'objectif de 2 % fixé par la Fed.
Les valeurs financières, comme les actions bancaires, se comportent généralement bien lorsque les taux d'intérêt augmentent. La rentabilité d'une banque s'améliore lorsqu'elle prête de l'argent à un taux plus élevé.
Comme l'a noté un porte-parole de la Federal Reserve Bank of St Louis :
"... les banques préfèrent les taux d'intérêt élevés, et il est certain que leurs revenus sont probablement plus élevés lorsque les taux d'intérêt sur les prêts et autres investissements sont plus élevés."
Selon un rapport supervisé par l'administration américaine du commerce international (ITA),
"Les marchés financiers des États-Unis sont les plus grands et les plus liquides du monde."
En 2020, le marché des États-Unis était évalué à près de 4 800 milliards de dollars.
Avec ces informations, voici deux fonds négociés en bourse (FNB) qui pourraient séduire les investisseurs qui attendent des rendements plus élevés des actions financières américaines.
h2 1. Vanguard Financials Index Fund ETF Shares/h2- Cours actuel : 97,45$
- Fourchette sur 52 semaines : 69,86 $ - 101,26$
- Rendement du dividende : 1,85%
- Ratio des frais : 0,10 % par an
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Le Vanguard Financials Index Fund ETF Shares (NYSE:VFH) investit dans une gamme d'actions financières basées aux États-Unis. Le fonds a été coté pour la première fois en janvier 2004, et ses actifs nets s'élèvent à environ 12,8 milliards de dollars.
VFH, qui compte 394 positions, suit l'indice Vanguard US IMI (LON:IMI) Financials 25/50 Benchmark. Les cinq principaux segments du fonds sont les suivants : banques diversifiées (24,10%), banques régionales (14,50%), gestion d'actifs et banques de dépôt (10,30%), bourses et données financières (8,90%) et banque d'investissement et courtage (8,90%).
JP Morgan Chase (NYSE:JPM), Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb), Bank of America (NYSE:BAC), Wells Fargo (NYSE:WFC) et BlackRock (NYSE:BLK) sont en tête des noms figurant sur la liste. Environ 40 % des actifs nets sont constitués de quelques-uns des plus grands noms de la finance américaine.
Le fonds a réalisé une performance de 31,5 % jusqu'à présent en 2021 et a atteint un sommet historique début novembre. Depuis lors, VFH a perdu plus de 5 %. Les ratios P/E et P/B de suivi s'établissent respectivement à 11,5x et 1,7x.
Malgré la forte hausse des prix au cours de l'année écoulée, nous restons optimistes quant à ce segment. Naturellement, les prix à court terme risquent d'être instables, notamment en raison de la persistance des titres quotidiens concernant la variante Omicron et les mesures potentielles de la Fed. Néanmoins, les investisseurs "buy-and-hold" pourraient envisager d'investir autour des niveaux actuels.
h2 2. ETF iShares US Regional Banks/h2- Cours actuel : 63,13$
- Fourchette sur 52 semaines : 43,19 $ - 66,56$
- Rendement du dividende : 1,84%
- Ratio des frais : 0,41 % par an
Après les grands noms de la finance ayant des activités mondiales, nous passons aux banques régionales, qui sont généralement des banques de taille moyenne ou petite. Les métriques récentes mettent en évidence :
"La taille du marché, mesurée par le revenu, du secteur des banques régionales est de 213,2 milliards de dollars en 2021."
Le fonds iShares US Regional Banks ETF (NYSE:IAT) offre une exposition au sous-secteur des banques régionales du secteur financier américain. Le fonds, qui est reconstitué chaque trimestre, a été coté pour la première fois en mai 2006.
Le fonds IAT, qui compte 39 positions, suit les performances de l'indice Dow Jones US Select Regional BanksIndex. Son actif net s'élève à 1,38 milliard de dollars.
Comme les 10 premières valeurs représentent plus de 60 % du fonds, il s'agit d'un ETF à forte pondération. Parmi les principales valeurs figurent PNC Financial Services (NYSE:PNC), Truist Financial (NYSE:TFC), US Bancorp (NYSE:USB), First Republic Bank (NYSE:FRC) et SVB Financial Group (NASDAQ:SIVB).
Depuis le début de l'année, l'IAT a enregistré une performance de plus de 37,6 % et a atteint un record à la fin du mois d'octobre. Depuis, elle a perdu plus de 5 %. Les ratios P/E et P/B de suivi s'établissent à 21,62x et 1,61x, respectivement. Nous pensons qu'une baisse à court terme vers 60 $ est possible et offrirait une meilleure marge de sécurité aux nouveaux investisseurs.
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