2 ETF axés sur les actions "Value", pour profiter de la fuite des technologiques
Investing.com | 16/12/2020 08:12
Les investisseurs de style "value" cherchent à obtenir des rendements en investissant dans des actifs bon marché, comme les actions, et en se détournant des actifs coûteux. Alors que nous nous apprêtons à conclure l'année 2020, de nombreux acteurs du marché se demandent si l'investissement "value", dont nous avons déjà parlé en détail, pourrait revenir à la mode.
Benjamin Graham et David Dodd sont généralement considérés comme les premiers défenseurs les plus importants des stratégies de valeur, où les investisseurs à long terme achètent des actions à un prix inférieur à la valeur intrinsèque. Ils pensent que le marché finira par réaliser la valeur réelle de l'entreprise, et que le prix de l'action augmentera pour refléter cela.
De plus, dans le contexte actuel de pandémie - observé pendant la majeure partie de l'année 2020 - les actions technologiques ont occupé le devant de la scène en raison de leurs avantages pour les populations travaillant à domicile. En même temps, un certain nombre d'actions d'autres secteurs ont souffert car leurs modèles d'entreprise sont peu adaptés aux confinements, ce qui crée une série d'opportunités d'achat potentiellement sous-évaluées.
Warren Buffett est depuis longtemps reconnu comme le plus important investisseur de valeur de tous les temps. Le succès de sa société holding, Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), (NYSE:BRKb), que M. Buffett dirige depuis plus de cinq décennies, est considéré comme un témoignage de la force de ses principes d'investissement de valeur.
Nick Kirrage, gestionnaire de fonds chez Schroders (LON:SDR), a déclaré :
"Au cours des dernières années, par rapport aux indices de marché de plus en plus dominés par les obligations ou les actions technologiques, les portefeuilles de style valeur ont sous-performé... 2020 a été une année extrêmement difficile pour les investisseurs de style valeur."
Mais novembre a apporté des nouvelles positives sur les vaccins, principalement de Pfizer Inc (NYSE:PFE) et de son partenaire BioNTech SE (NASDAQ:BNTX), ainsi que de Moderna Inc (NASDAQ:MRNA). Depuis lors, de nombreux analystes et articles ont exprimé l'avis que l'investissement de valeur pourrait enfin revenir, soulignant la récente rotation sporadique des actions technologiques vers les actions de valeur.
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En effet, dans un article intitulé "L'investissement de valeur lutte pour rester pertinent", The Economist a déclaré :
"...les perspectives d'un vaccin contre le coronavirus font espérer un retour rapide à une économie normale. Cela pourrait être le début d'une rotation annoncée depuis longtemps, passant d'une technologie surévaluée à des actions cycliques beaucoup moins chères, qui se portent bien dans une économie forte. Peut-être que la valeur est de retour".
C'est pourquoi nous allons introduire aujourd'hui deux nouveaux fonds négociés en bourse (ETF) qui pourraient intéresser toute une série d'investisseurs désireux d'inclure des actions « value » américaines et mondiales dans des portefeuilles à long terme.
h2 1. Invesco S&P 500® Pure Value ETF/h2- Prix actuel : 60,33 dollars
- Fourchette de 52 semaines : $33.62-$70.00
- Rendement des dividendes : 2,36%
- Frais : 0,35%.
L’ETF Invesco S&P 500® Pure Value ETF (NYSE:RPV) offre une exposition à une série de titres de l'indice S&P 500 qui présentent de fortes caractéristiques de valeur, sur la base de trois mesures : le ratio valeur comptable/prix, le ratio bénéfices/prix et le ratio ventes/prix.
RPV, qui compte 102 participations, suit l'indice S&P 500 Pure Value. Il a commencé à être négocié en 2006 et gère près de 1,1 milliard de dollars.
En termes de secteurs représentés, la finance a la plus forte pondération (33,93 %), suivie par la consommation discrétionnaire (15,43 %), l'énergie (11,49 %), les matériaux (10,50 %), les soins de santé (9,85 %) et les biens de consommation de base (7,30 %). Les dix premières entreprises représentent environ 20 % du fonds, ce qui signifie qu'aucune entreprise n'est assez grande pour influer de manière significative sur le fonds par elle-même.
Berkshire Hathaway, les constructeurs automobiles General Motors Company (NYSE:GM) et Ford Motor Company (NYSE:F), le groupe de services pétroliers Baker Hughes (NYSE:BKR), le détaillant Gap Inc (NYSE:GPS), le géant des produits agricoles Archer-Daniels-Midland Company (NYSE:ADM), l'entreprise de papier et d'emballage WestRock Co (NYSE:WRK) et Mosaic Co (NYSE:MOS), qui produit de la potasse et du phosphate, figurent parmi les principaux noms du fonds.
Depuis le début de l'année, le RPV est en baisse d'environ 11 %. Cependant, depuis la fin octobre, le fonds a enregistré un rendement de plus de 20 %. Les ratios P/E et P/B à terme actuels s'élèvent respectivement à 12,4 et 0,96. Nous pensons que le fonds pourrait mériter une place dans un portefeuille diversifié à long terme.
h2 2. ETF iShares Edge MSCI International Value Factor/h2- Prix actuel : 22,53$
- Fourchette de 52 semaines : 15,28 $ - 24,79$
- Rendement des dividendes : 3,79%
- Frais : 0,30%.
L'ETF iShares Edge MSCI Intl Value Factor (NYSE:IVLU) donne accès à des actions internationales de grande et moyenne capitalisation qui présentent des caractéristiques de valeur fondamentales.
IVLU, qui compte 353 participations, suit l'indice MSCI World ex USA Enhanced Value. Le fonds a commencé à être négocié en 2015. Les valeurs financières ont la plus forte pondération avec 18,02 %, suivies des valeurs industrielles (14,77 %), des soins de santé (11,79 %), des produits de consommation discrétionnaire (11,29 %) et des produits de consommation de base (10,48 %).
British American Tobacco (LON:BATS) (NYSE:BTI), dont le siège est au Royaume-Uni, les groupes pharmaceutiques et de sciences de la vie européens Novartis (SIX:NOVN) AG ADR (NYSE:NVS), Sanofi SA (PA:SASY) et BAYER AG (DE:BAYGN) le constructeur automobile japonais Toyota (T:7203) Motor Corporation ADR (NYSE:TM), le groupe français de services financiers BNP Paribas SA (PA:BNPP) et le géant des mines et métaux Rio Tinto PLC (LON:RIO) figurent parmi les dix premiers noms du fonds, qui représentent environ 20 % des actifs nets de près de 551 millions de dollars.
Depuis le début de l'année, le fonds a perdu environ 6 % de ses actifs. Cependant, comme RPV, ses rendements au cours des six dernières semaines ont été bien supérieurs à 20 %. Les ratios P/E et P/B du fonds sont respectivement de 11,35 et 0,87. Les investisseurs qui cherchent à se diversifier à l'échelle internationale peuvent vouloir garder le fonds sur le radar.
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