2 Actions technologiques qui valent le détour face aux espoirs de pivot de la Fed
Jesse Cohen | 17/11/2022 02:09
- Le Nasdaq a progressé de 12,6 % depuis son plus bas niveau du marché baissier du 13 octobre.
- Les valeurs technologiques à forte croissance ont connu des reprises impressionnantes.
- Achetez Block et Splunk alors que les craintes d'inflation s'estompent et que les espoirs d'un pivot de la Fed augmentent.
- Performance depuis le début de l'année : -54,6%.
- Pourcentage par rapport à l'ATH : -74,6%.
- Capitalisation boursière : 43 ,9 milliards de dollars
- Performance depuis le début de l'année : -26 ,5%.
- Pourcentage par rapport à l'ATH : -62 ,3%.
- Capitalisation boursière : 13 ,8 milliards de dollars
Le mois dernier, le Nasdaq Composite a connu un rebond remarquable après avoir atteint son niveau le plus faible depuis juillet 2020. L'indice technologique est maintenant en hausse de plus de 12 % par rapport à son niveau le plus bas de la mi-octobre, ce qui renforce la confiance dans le fait que le secteur a atteint son niveau le plus bas après son effondrement d'une année.
Le récent rallye a été alimenté par des signes indiquant que l'inflation pourrait avoir atteint un sommet, ce qui suscite l'espoir que la Réserve fédérale deviendra moins agressive sur la hausse des taux d'intérêt.
Compte tenu de ces éléments, je pense que Block (NYSE :SQ), la société mère de Square, et Splunk (NASDAQ :SPLK), le spécialiste des logiciels de cloud computing, sont tous deux en excellente position pour voir leurs actions respectives étendre leur reprise dans les mois à venir. Les deux entreprises technologiques disposent encore d'une grande marge de manœuvre pour développer leurs activités respectives, ce qui en fait de solides investissements à long terme avec de fortes perspectives de croissance future.
h2 Block/h2Block a connu un fort rebond depuis que son action a atteint son plus bas niveau depuis avril 2020, le 3 novembre, avec une hausse d'environ 20 % depuis le début du mois. Cependant, les actions de la société de technologie financière basée à San Francisco, en Californie, restent en baisse de 54,6 % depuis le début de l'année.
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Se négociant à environ 75 % en dessous de son plus haut niveau historique d'août 2021, les investisseurs devraient envisager d'ajouter Block à leurs portefeuilles dans le contexte d'une forte dynamique de ses activités florissantes de Cash App et de vendeur Square.
Le spécialiste du paiement mobile dirigé par l'ancien PDG de Twitter (NYSE:TWTR) Jack Dorsey a publié des bénéfices et des revenus qui ont dépassé les attentes du consensus au début du mois, malgré un environnement macroéconomique difficile.
Block a déclaré 774 millions de dollars de bénéfice brut pour son activité Cash App et 783 millions de dollars de bénéfice brut pour son activité de commerçants Square, en hausse respectivement de 51% et 29% sur une base annualisée. Au total, la société a enregistré un bénéfice brut de 1,57 milliard de dollars au troisième trimestre, soit une hausse de 38 % en glissement annuel (yoy).
Le géant de la fintech a déclaré qu'il avait enregistré son plus grand afflux de liquidités trimestriel, ce qui signifie que davantage d'utilisateurs déposent de l'argent sur leurs comptes Cash App. L'application compte désormais 49 millions d'utilisateurs actifs mensuels (MAU), soit une hausse de 22,5 % en glissement annuel.
Dorsey a déclaré dans une lettre aux actionnaires que l'entreprise a affiché une forte croissance, même si d'autres entreprises de paiement ont mis en garde contre les ralentissements imminents dus aux vents contraires macroéconomiques en cours.
Il n'est pas surprenant que Wall Street ait une vision haussière à long terme de l'action SQ, 41 des 44 analystes interrogés par Investing.com lui attribuant la mention "acheter" ou "conserver".
La juste valeur moyenne de l'action Block sur InvestingPro implique une hausse de 25,5 %.
Compte tenu de la position de premier plan du propriétaire de Square dans le secteur du traitement des paiements mobiles, je pense que Block pourrait enfin voir les actions atteindre un plancher après un selloff brutal qui lui a fait perdre plus de la moitié de sa valeur de marché en 2022.
h2 Splunk/h2Splunk a vu son action chuter de 26,5 % cette année, l'entreprise de logiciels d'analyse de données ayant perdu la faveur des investisseurs. Mais l'action a rebondi de manière significative depuis qu'elle a atteint son plus bas niveau sur 52 semaines, à 65 dollars, à la mi-octobre, avec une hausse de près de 31 % au cours du mois dernier. Aux niveaux actuels, la société de logiciels basée à San Francisco, en Californie, est toujours à environ 62 % de son pic record de septembre 2020.
Splunk est prêt à étendre sa reprise dans les mois à venir en raison de tendances commerciales favorables alors qu'il achève sa transition d'une licence perpétuelle à un modèle d'abonnement de type logiciel-service. Le passage à un modèle économique SaaS permettra probablement à la société de générer des revenus annuels récurrents plus élevés, une plus grande rentabilité et une amélioration du flux de trésorerie disponible dans les trimestres à venir.
Les 41 analystes interrogés par classent l'action dans la catégorie "achat" ou "neutre".
Les modèles quantitatifs d' prévoient un gain de 32,8 % au cours des 12 prochains mois.
Splunk publie les résultats financiers de third-quarter après la fermeture du marché américain, le mercredi 30 novembre. Le consensus prévoit un BPA de 0,25 $, soit une amélioration significative par rapport à la perte de 0,37 $ enregistrée l'année dernière, tandis que le chiffre d'affaires devrait augmenter de 27,5 % en glissement annuel.
Selon InvestingPro , les analystes de Wall Street sont extrêmement optimistes avant la publication du rapport, car ils ont relevé leurs estimations du BPA 32 fois au cours des 90 derniers jours, ce qui représente une augmentation considérable de +182,7 % par rapport à leurs attentes initiales.
L'investisseur activiste Starboard Value, qui cible souvent les entreprises de logiciels sous-performantes, a révélé une participation de près de 5 % dans Splunk le mois dernier. "Nous pensons qu'il y a une hausse significative chez Splunk", a déclaré Jeffrey Smith, PDG de Starboard, notant que la société pourrait augmenter les marges de flux de trésorerie disponibles et maintenir un profil de croissance solide qui pourrait permettre à Splunk de générer 8 à 9 dollars de flux de trésorerie disponibles par action d'ici 2025.
Jeffrey Smith a ajouté que l'activité de Splunk la rendait très attrayante en tant que candidat potentiel au rachat. Il ajoute :
"Cette dynamique crée de multiples façons de gagner et rend l'investissement dans Splunk encore plus intéressant."
En février, Splunk était évalué à 18,4 milliards de dollars et le Wall Street Journal a rapporté que Cisco (NASDAQ :CSCO) avait fait une offre de plus de 20 milliards de dollars pour acquérir la société, mais que les pourparlers avaient échoué.
Divulgation : Au moment de la rédaction, Jesse est long sur le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500 via l'ETF SPDR Dow et l'ETFSPDR S&P 500. Il est également long sur le Energy Select Sector SPDR ETF. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
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