1 ETF sur l'Italie et 1 ETF sur Taiwan, pour la diversification géographique
Investing.com | 16/10/2020 16:22
Alors que la volatilité des marchés américains augmente, l'ajout d'une dimension internationale à votre portefeuille pourrait vous aider à diversifier vos investissements.
Jusqu'à présent, nous avons discuté des fonds négociés en bourse (ETF) qui pourraient être appropriés pour investir sur le marché de l'Asie-Pacifique, et de la Chine, l'Australie et le Mexique, le Canada et la Russie, le Royaume-Uni et l'Europe continentale, et les marchés émergents, dont l'Inde.
Aujourd'hui, nous étendons la discussion à l'Italie et à Taïwan. Les fonds respectifs ont des allocations sectorielles et des rendements cumulés sur l'année (YTD) différents. Voyons cela de plus près.
h2 1.iShares MSCI Italy ETF/h2- Prix actuel : 24,47$
- Fourchette de 52 semaines : 17,84 $ - 30,43$
- Rendement : 1,92%.
- Frais : 0,49%.
Le fonds iShares MSCI Italy ETF (NYSE:EWI) offre une exposition à une série de sociétés italiennes cotées à la Bourse de Milan. Le fonds a commencé à être négocié en 1996.
Avec une population de plus de 60 millions d'habitants, l'Italie est l'une des plus grandes économies de l'Union européenne et est membre de la zone euro, de l'OCDE, du G7 et du G20. Elle est le huitième exportateur mondial. L'Allemagne, la France, les États-Unis, l'Espagne et le Royaume-Uni sont ses principaux partenaires commerciaux. De nombreuses entreprises italiennes de premier plan sont réputées pour la qualité de leurs produits.
Selon l'OCDE, le produit intérieur brut de l'Italie devrait chuter de 14 % cette année et se redresser d'environ 5 % en 2021. Le pays ressent les effets négatifs de la pandémie sur l'économie et la santé.
La dette publique élevée et les inefficacités structurelles qui affectent l'économie sont des points à retenir lorsque l'on investit dans le pays. Une récente étude universitaire met également en lumière ces points :
"Parmi les pays membres, le système bancaire italien est l'un des plus grands défis auxquels l'UE est confrontée".
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L'EWI, qui compte 27 participations, suit l'indice MSCI Italie 25/50. Les dix premières entreprises représentent plus de 65 % des actifs nets, qui s'élèvent à 185 millions de dollars. Les entreprises de services publics, d'énergie et les sociétés financières sont en tête du fonds.
La multinationale de l'électricité Enel (MI:ENEI) est en tête du fonds avec 22,21 %. Suivent le groupe bancaire Intesa Sanpaolo SpA (MI:ISP), le constructeur automobile Ferrari NV (NYSE:RACE), le géant du pétrole et du gaz ENI (MI:ENI) (NYSE:E) et Fiat Chrysler Automobiles (NYSE:NYSE:FCAU).
Depuis le début de l'année, l'ETF a baissé d'environ 15 %. Ses ratios P/E et P/B sont respectivement de 13,03 et 1,09. Par conséquent, le fonds pourrait commencer à attirer les investisseurs de valeur.
Toutefois, dans les prochaines semaines, il est probable que les actions italiennes qui composent l'EWI seront plus volatiles. La hausse des cas COVID-19, une contraction économique prolongée, ainsi que l'impasse dans laquelle se trouvent les négociations commerciales actuelles entre l'UE et le Royaume-Uni sont susceptibles de mettre l'économie italienne sous pression. Nous envisagerions d'acheter l'ETF à environ 22,50 dollars. Des options sont également disponibles sur le fonds, ce qui permet aux investisseurs de mettre en place des stratégies de couverture.
h2 2. iShares MSCI Taiwan ETF/h2- Prix actuel : 45,86$
- Fourchette de 52 semaines : 29,15 $ - 46,82$
- Rendement : 2,32%.
- Frais : 0,59%.
Le fonds iShares MSCI Taiwan ETF (NYSE:EWT) donne accès aux grandes et moyennes entreprises de Taïwan. Le fonds se négocie depuis 2000.
Selon des projections récentes, l'économie de Taïwan devrait croître de 0,3 % en 2020 et de 3,0 % en 2021. Le pays, qui compte près de 24 millions d'habitants, a été félicité pour sa réussite dans la lutte contre le nouveau coronavirus.
EWT, qui compte 89 exploitations, suit l'indice MSCI Taïwan 25/50. Les dix premières entreprises représentent environ 45 % des actifs nets, qui s'élèvent à 4,6 milliards de dollars. Les entreprises du secteur des technologies de l'information sont en tête du fonds avec plus de 60 %, suivies par les sociétés financières. En ce sens, l'orientation industrielle d'EWT est très différente de celle d'EWI. En fait, les exportations de haute technologie du pays ont été très demandées, en partie grâce à la tendance mondiale à rester à la maison et à travailler à domicile.
Le géant des semi-conducteurs Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), le concepteur de puces MediaTek Inc (TW:2454), le fabricant d'électronique sous contrat Hon Hai Precision Industry Co Ltd ADR (OTC:HNHPF), également connu sous son nom commercial Foxconn (TW:2354), la fonderie de semi-conducteurs United Microelectronics (NYSE:UMC) et la société de télécommunications Chunghwa Telecom Co Ltd (NYSE:CHT) sont en tête de l'indice.
Depuis le début de l’année, le fonds est en hausse d'environ 11%. En fait, le marché des actions de Taïwan s'en sort beaucoup mieux que beaucoup d'autres marchés. Enfin, les ratios P/E et P/B d'EWT sont respectivement de 17,36 et 1,78. Nous chercherions à acheter les baisses du fonds.
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