1 Action à Acheter et 1 Action à Fuir Absolument pour la semaine du 9 octobre
Investing.com | 09/10/2023 01:48
- L'inflation IPC, les minutes du FOMC, le début de la saison des bénéfices du troisième trimestre sont au centre de l'attention.
- Les actions de JPMorgan Chase sont à acheter en raison de la hausse des bénéfices.
- L'action de Citigroup sera en difficulté en raison des faibles perspectives de bénéfices.
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Les actions américaines se sont redressées vendredi, le S&P 500 et le Nasdaq enregistrant leurs plus fortes hausses quotidiennes en pourcentage depuis la fin du mois d'août, alors que les investisseurs digéraient un rapport sur l'emploi américain qui montrait que les embauches avaient augmenté de manière générale en septembre, tandis que la croissance des salaires ralentissait.
Sur la semaine, l'indice de référence S&P 500 et l'indice à forte composante technologique Nasdaq Composite ont progressé respectivement de 0,5 % et de 1,6 %, mettant fin à une série de quatre semaines de baisse. L'indice de référence Dow Jones Industrial Average est resté à la traîne, avec une baisse de 0,3 %.
La semaine à venir devrait être une nouvelle fois riche en événements, les investisseurs continuant à évaluer les perspectives en matière d'inflation, de taux d'intérêt et d'économie.
Sur le calendrier économique , le plus important sera le rapport sur l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis pour le mois de septembre, qui devrait montrer un ralentissement de l'IPC annuel global à 3,6 % par rapport à l'augmentation de 3,7 % observée en août.
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Les données de l'IPC seront accompagnées de la publication du procès-verbal de la dernière réunion de la Réserve fédérale en septembre, ce qui ne manquera pas d'alimenter le débat sur la prochaine décision de la banque centrale américaine.
Dimanche matin, les marchés financiers considèrent qu'il y a 73 % de chances que la Fed maintienne ses taux au niveau actuel lors de sa réunion de novembre, selon l'Outil de surveillance du taux de la Fed Investing.com, et 27 % de chances qu'elle augmente ses taux d'un quart de point de pourcentage.
Entre-temps, la saison des bénéfices démarre officiellement vendredi avec JPMorgan Chase, Wells Fargo (NYSE :WFC), Citigroup, BlackRock (NYSE :BLK), Delta Air Lines (NYSE :DAL), PepsiCo (NASDAQ :PEP), UnitedHealth Group (NYSE :UNH) et Walgreens Boots Alliance (NASDAQ :WBA), qui doivent tous publier leurs résultats trimestriels.
Quelle que soit la direction que prendra le marché la semaine prochaine, je mets en évidence ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse.
N'oubliez pas cependant que mon calendrier ne concerne que la semaine à venir, du lundi 9 octobre au vendredi 13 octobre.
h2 Actions à acheter : JPMorgan Chase/h2Je pense que les actions de JPMorgan Chase (NYSE :JPM) vont surperformer au cours de la semaine à venir, car les bénéfices du troisième trimestre du géant des services financiers vont surprendre à la hausse, à mon avis, grâce à une solide performance dans ses principaux secteurs d'activité.
JPMorgan devrait présenter ses derniers résultats financiers avant la cloche d'ouverture le vendredi 13 octobre à 6h50 EST, les analystes et les investisseurs étant de plus en plus optimistes quant aux perspectives du géant bancaire.
Les estimations de bénéfices ont été révisées à la hausse 10 fois au cours des 90 derniers jours, selon une enquête d'InvestingPro , contre aucune révision à la baisse.
Le consensus prévoit un bénéfice par action de 3,87 dollars, en hausse de 24 % d'une année sur l'autre. Dans le même temps, les recettes devraient bondir de 20 % par rapport à l'année dernière pour atteindre 39,3 milliards de dollars, reflétant une croissance solide dans sa division de banque de détail.
En outre, je m'attends à ce que les revenus des opérations à revenu fixe, des opérations sur actions et de la banque d'investissement dépassent tous les estimations, car la société bénéficie de taux d'intérêt plus élevés, de la volatilité du marché et d'un marché des introductions en bourse plus vigoureux.
Les acteurs du marché s'attendent à une variation importante des actions de JPM à la suite de la publication, selon le marché des options, avec un mouvement implicite possible d'environ 5 % dans l'une ou l'autre direction. Les actions se sont redressées de 3 % après la publication de son dernier rapport trimestriel en juillet.
Malgré un environnement difficile pour les entreprises financières, la banque dirigée par Jamie Dimon a battu les estimations de Wall Street pour les résultats supérieurs et inférieurs pendant quatre trimestres consécutifs, soulignant la force de son activité et la forte exécution dans l'ensemble de l'entreprise.
L'action JPM a clôturé la séance de vendredi à 145,10 dollars, après être tombée à 140,83 dollars, son plus bas niveau depuis plus de trois mois, un jour plus tôt. À son niveau actuel, le prêteur new-yorkais a une capitalisation boursière d'environ 422 milliards de dollars, ce qui lui confère le statut de banque la plus précieuse au monde.
Depuis le début de l'année, les actions de JPM ont augmenté de 8,2 %, ce qui est nettement supérieur aux performances des autres banques du secteur, telles que Bank of America (NYSE:BAC) (-21,3 %), Wells Fargo (-3,9 %), Morgan Stanley (NYSE:MS) (-5,5 %), Goldman Sachs (NYSE:GS) (-9 %) et Citigroup (-10,3 %).
Il convient de noter que JPM reste sous-évaluée selon les modèles quantitatifs d'InvestingPro, et pourrait voir une augmentation d'environ 6 % par rapport au cours de clôture de vendredi pour atteindre son objectif de "juste valeur" d'environ 153 $.
h2 Actions à vendre : Citigroup/h2En restant dans le secteur financier, je m'attends à ce que l'action Citigroup (NYSE :C) subisse une semaine de pertes car le dernier rapport sur les bénéfices de la mégabanque révélera probablement un autre ralentissement marqué de la croissance des bénéfices en raison de l'environnement économique difficile.
Les résultats financiers de Citi pour le troisième trimestre sont attendus avant la cloche d'ouverture le vendredi 13 octobre à 8h00 HNE et devraient une fois de plus être affectés par un ralentissement de ses activités de banque de consommation.
Les négociations d'options impliquent une variation d'environ 6 % pour les actions C après la publication de la mise à jour. Les actions ont chuté de 3 % après la publication de ses derniers résultats trimestrielsà la mi-juillet.
Soulignant les nombreux obstacles auxquels Citigroup est confronté dans le contexte actuel, une enquête InvestingPro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un pessimisme croissant avant le rapport, les analystes ayant réduit leurs estimations de BPA huit fois au cours des 90 derniers jours, par rapport à zéro révision à la hausse.
Wall Street prévoit que la société de services financiers basée à New York gagnera 1,23 $ par action, soit une baisse de 24,5 % par rapport au BPA de 1,63 $ de l'année précédente.
Les prévisions de revenus sont tout aussi inquiétantes, avec une croissance des ventes de seulement 3,9 % en glissement annuel pour atteindre 19,23 milliards de dollars, en raison d'un ralentissement continu dans son unité de services bancaires aux consommateurs.
Au-delà des chiffres du haut et du bas de l'échelle, les commentaires de la PDG Jane Fraser devraient fournir des indications supplémentaires sur la manière dont elle s'attend à ce que la banque se comporte pendant le reste de l'année, dans un contexte de vents contraires macroéconomiques persistants et d'inquiétudes quant à la stabilité des dépôts.
L'action C a terminé la séance de vendredi à 40,57 dollars. Les actions ont chuté à 39,14 dollars mercredi, leur plus bas niveau depuis mai 2020. Avec une valorisation actuelle de 78 milliards de dollars, Citigroup est la quatrième institution bancaire des États-Unis, derrière JPMorgan Chase, Bank of America et Wells Fargo.
Les actions de Citigroup ont sous-performé celles des autres grandes banques cette année, chutant de 10,3 % en 2023, sur fond d'inquiétudes persistantes quant à la santé du secteur financier à la suite de la crise bancaire régionale.
Il convient de mentionner que Citi a actuellement un score de santé financière InvestingPro inférieur à la moyenne, soit 1,98/5,00, en raison des inquiétudes concernant la rentabilité, la croissance et le flux de trésorerie disponible.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position courte sur les indices S&P 500, Nasdaq 100 et Russell 2000 par l'intermédiaire des fonds ProShares Short S&P 500 ETF (SH), ProShares Short QQQ ETF (PSQ) et ProShares Short Russell 2000 ETF (RWM). Enoutre, j' ai une position longue sur l'Energy Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLE) et le Health Care Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLV ). Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises. Les opinions exprimées dans cet article n'engagent que l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
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