1 Action à Acheter, et 1 Action à Fuir Absolument pour la semaine du 3/10
Jesse Cohen | 03/10/2022 01:38
- Le rapport sur l'emploi aux États-Unis et les perspectives de hausse des taux de la Fed en ligne de mire
- L'action Intel est un achat avant l'introduction en bourse de Mobileye
- De nouvelles pertes dans un contexte de vents contraires persistants pour Carnival
Les actions de Wall Street ont chuté vendredi pour conclure un mois brutal, dans un contexte de craintes persistantes concernant la hausse des taux d'intérêt, l'inflation galopante et le ralentissement de la croissance économique.
Les principales moyennes ont chuté pour la troisième semaine consécutive. L'indice blue-chip Dow Jones Industrial Average a baissé de 2,9 %, tandis que la référence S&P 500 et l'indice technologique Nasdaq Composite ont baissé de 2,8 % et 2,7 %, respectivement.
Pour septembre, le Dow a plongé de 8,8 %, le S&P 500 de 9,3 % et le Nasdaq de 10,5 %.
La semaine à venir devrait être une autre semaine mouvementée, les marchés continuant à peser les plans agressifs de resserrement monétaire de la Fed pour les mois à venir.
Sur le calendrier économique , le plus important sera la publication vendredi du rapport sur l'emploi US pour le mois de septembre, qui devrait montrer des gains d'emplois solides mais un ralentissement par rapport à la forte croissance d'août.
Dans le même temps, une poignée de sociétés publient leurs résultats à l'approche de la saison des bénéfices du troisième trimestre , notamment Constellation Brands (NYSE :STZ), ConAgra Foods (NYSE :CAG), Lamb Weston (NYSE :LW), Levi Strauss (NYSE :LEVI) et Tilray (NASDAQ :TLRY).
Quelle que soit la direction prise par le marché, nous mettons en évidence ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse.
N'oubliez pas cependant que notre horizon temporel ne concerne que la semaine à venir.
h2 Action à Acheter : Intel/h2Malgré sa tendance baissière actuelle, je pense que l'action Intel (NASDAQ :INTC) est une bonne valeur pour la semaine à venir. Mobileye, l'unité de conduite autonome d'Intel, qui fabrique des puces et des processeurs clés pour les voitures autonomes, a déposé une demande d'introduction en bourse, selon un dépôt de la Securities and Exchange Commission vendredi dernier.
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La société détenue par Intel souhaite être cotée sur le Nasdaq, sous le symbole "MBLY".
La décision d'introduire Mobileye en bourse s'inscrit dans la stratégie plus large d'Intel, menée par son directeur général Pat Gelsinger, visant à redresser et à réorganiser ses activités principales. Intel a précédemment déclaré qu'elle utiliserait le capital provenant de l'introduction en bourse de Mobileye pour construire davantage d'usines de puces dans le cadre de son expansion dans le secteur de la fonderie.
Selon les documents déposés auprès de la SEC, Intel conservera le contrôle total de Mobileye en détenant des actions de classe B qui donnent droit à 10 voix chacune, tout en vendant des actions de classe A qui ne donnent droit qu'à une voix. Mobileye prévoit également d'avoir quatre membres affiliés à Intel au sein de son conseil d'administration, y compris Gelsinger en tant que président du conseil d'administration de Mobileye.
Bien que le dépôt n'ait pas inclus les prix ciblés pour les actions et combien seraient offerts, Intel pourrait chercher une valorisation de 30 milliards de dollars pour Mobileye lors de l'introduction en bourse.
Intel a acheté la société israélienne Mobileye en 2017 pour environ 15,3 milliards de dollars et elle s'est rapidement transformée en l'un de ses actifs les plus prisés. La filiale a connu une solide croissance de son chiffre d'affaires, avec une amélioration de ses revenus, qui passeront de 879 millions de dollars en 2019, à 967 millions de dollars en 2020, puis à 1,39 milliard de dollars en 2021. Dans le même temps, les pertes d'exploitation se sont réduites, passant de 328 millions de dollars en 2019 à 75 millions de dollars l'année dernière.
L'action INTC, qui a enchaîné une série de nouveaux plus bas de 52 semaines ces dernières séances, a clôturé à 25,77 dollars vendredi, son plus faible niveau depuis août 2015. Aux valorisations actuelles, la société de semi-conducteurs basée à Santa Clara, en Californie, a une capitalisation boursière d'environ 105,8 milliards de dollars. L'action Intel s'est effondrée de 50 % depuis le début de l'année, les investisseurs étant de plus en plus préoccupés par les perspectives d'avenir du fabricant de puces.
Autrefois considéré comme le leader incontesté du secteur des processeurs informatiques, Intel a perdu régulièrement des parts de marché au profit de rivaux tels que Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE :TSM), Advanced Micro Devices (NASDAQ :AMD) et Nvidia (NASDAQ :NVDA) ces dernières années.
h2 Action à Fuir : Carnival (LON:CCL)/h2Je m'attends à ce que l'action Carnival (NYSE :CCL), qui s'est effondrée vendredi à son plus bas niveau en 30 ans, subisse une nouvelle semaine difficile, les investisseurs s'inquiétant de l'impact négatif de plusieurs vents contraires fondamentaux et macroéconomiques sur l'un des plus grands paquebots de croisière du monde.
L'opérateur de croisières en difficulté a publié la semaine dernière un terrible rapport sur les résultats, notamment des pertes plus importantes que prévu, et une baisse des revenus, qui ont tous deux été nettement inférieurs aux estimations des analystes.
Carnival a maintenant annoncé une perte pour chaque trimestre depuis le deuxième trimestre de 2020, avec des pertes plus importantes que prévu dans tous ces trimestres sauf un. Le chiffre d'affaires est maintenant inférieur aux attentes depuis 10 trimestres consécutifs. Alimentant encore les inquiétudes sur ses perspectives, la compagnie de croisières a prévu une perte au quatrième trimestre et a averti que les réservations étaient inférieures à la fourchette historique et à des prix plus bas.
Un autre catalyseur négatif affectant la compagnie de croisières déficitaire est son endettement massif et le risque croissant qu'elle doive lever davantage de capitaux pour rembourser ses frais d'intérêts qui montent en flèche. Carnival a une dette d'environ 34 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre, alors que ses liquidités s'élevaient à 7,07 milliards de dollars, ce qui reflète l'impact négatif de la hausse du carburant, de la nourriture, des coûts de la main-d'œuvre et des tarifs moins chers.
La compagnie de voyage doit également faire face à un ralentissement économique et à une récession potentielle alors que la Fed relève ses taux pour lutter contre l'inflation galopante, ce qui pèserait probablement sur la demande des consommateurs pour les croisières.
L'action CCL a chuté de 23 % vendredi pour terminer à 7,03 $, son plus bas niveau depuis le 15 octobre 1992. Le déclin massif de vendredi a effacé environ 2,5 milliards de dollars de la capitalisation boursière de Carnival, ce qui a permis au géant des croisières basé à Doral, en Floride, d'être évalué à 8,7 milliards de dollars.
Depuis le début de l'année, l'action Carnival, qui se rapproche de son prix d'introduction en bourse de 1987, soit environ 4 dollars par action, a perdu plus de la moitié de sa valeur, dégringolant de 65 % et sous-performant considérablement le marché en général. Plus alarmant encore, les actions sont 78 % en dessous de leur pic post-pandémie de 31,52 $ atteint en juin 2021. Avant que la pandémie ne frappe, CCL se négociait à environ 50 dollars en janvier 2020.
Divulgation : Au moment de la rédaction de cet article, Jesse est à découvert sur le S&P 500 et Nasdaq 100 via le ProShares Short S&P 500 ETF (SH) et le ProShares Short QQQ ETF (PSQ). Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
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