Dans un contexte économique mondiale pour le moins spécial et le “halving” du Bitcoin prévu pour le lundi 11 mai, le Bitcoin était voué à exploser. Dans ce contexte euphorique autour de la cryptomonnaie avec notamment d’importantes personnalités, comme le célèbre investisseur Paul Tudor Jones, qui déclaraient leur intérêt certain au bitcoin, le cours de celui-ci a perdu 1500$ en quelques minutes à peine pour descendre au 8100$ et à l’heure actuelle remonté autour des 8700$.
Comment cela s’explique ?
Le bitcoin est connu pour sa volatilité extrême mais il manque encore de liquidité et aujourd’hui le mouvement de quelques “whales” peut influer le marché dans un sens ou dans un autre.
On a vu des gros mouvements sur BitMEX après que le 8 mai le prix casse vers le bas les 10 100$ qui signifiait le travail fait par une résistance longue de plusieurs années qui n’a jamais été cassé (cf ci-dessous). Certaines “whales” on donc dû préférer prendre leurs bénéfices.
De plus, au 9900$ on observe des gros shorts du marché sur BitMEX et Binance Futures qui a liquidé pour 200 millions de dollars de positions acheteuses sur le marché. Et un taux de financement négatif sur le marché qui signifie que la majorité des acteurs du marché détiennent des positions vendeuses.
En d’autres mots, arrivé à ce points de résistance critique, certains traders et “whales”, ont décidé de parier contre le BTC ce qui a provoqué une baisse considérable et rapides de par la volatilité (exacerbé par le halving) et le manque de liquidité de ce marché.
Lors de ce gros mouvements qui est survenu brusquement la plateforme Coinbase était inaccessible durant une trentaine de minutes. Un sentiment de panique a pu se créer chez les plus novices qui en se reconnectant ont vu une perte de 10% en quelques minutes et on pu vendre leurs positions.
Le pire était à attendre.
De nombreux traders se sont plaints d’avoir vu leurs ordres invalidé sur les marchés de contrats à terme. Les plateformes utilisent un système qui équilibre le carnet d’ordres lorsque les prix chutent ou explosent appelé l’”auto-deleverage”.
Vulgairement, il y a un fond d’assurance de la plateforme qui couvre les liquidations, si ce fond ne peut plus couvrir les liquidations alors l’ordre ne peut être pris par la plateforme. Cela a un effet de garde-boue au marché qui permet de rendre les marchés de contrats à terme plus sécuritaire.