Le pilonnage de la Lire Turque fut l’événement que les marchés attendaient pour faire céder sur EUR/USD le seuil de 1.15 sur lequel nous étions assis depuis fin Mai.
La raison étant que les banques Européennes sont très exposées à l’économie Turque. Les banques espagnoles ont par exemple une exposition de 80 milliards. Autant dire que si la Lire continue de sombrer, les banques Turques vont avoir beaucoup de mal à rembourser leurs homologues Européennes.
Cela minerait un secteur bancaire Européen déjà pris à la gorge par 900 milliards de « créances douteuses » et inciterait la BCE à garder un biais accommodant. Et alors que la FED remonte ses taux, cette divergence monétaire ne peut que peser sur la monnaie unique dont la survie dépend actuellement des décisions du gouvernement Italien. Surveillez donc de près la Lire Turque et le taux d’emprunt à 10 ans Italien.
Concernant le calendrier économique, voici les statistiques à suivre cette semaine :
Aux États-Unis : ventes au détail, empire State manufacturing de NY, production industrielle, mises en chantiers, indice manufacturier de la FED de Philadelphie, coût unitaire de la main d’œuvre.
Côté Européen : Inflation, ZEW, production industrielle, PIB
Il y aura donc assez de statistiques pour éventuellement baser votre trading sur les performances économiques et à ce petit jeu là la Zone Euro n’est pas à son avantage ces derniers temps. Toutefois, c’est la géopolitique qui devrait continuer de mener les marchés à la baguette.
A court terme, la Lire semble remonter mais en cas de nouvelle chute, l’Euro risque aussi de rechuter…
La Turquie est attaquée sur le forex par la finance anglo-saxonne car Erdogan a décidé de cesser de commercer en Dollars. La Russie a fait de même il y a quelques années avec la même punition pour le Rouble. La guerre commerciale des États-Unis se déroule sur plusieurs fronts : Chine, Russie, Iran, Europe… et maintenant Turquie. Donald Trump a décidé de taxer de 25 % presque la moitié des importations chinoises parce que l’empire du milieu souhaite aussi se débarrasser du Dollar et internationaliser le Yuan.
Et tant que ces pays persisteront à vouloir court-circuiter le Dollar, il y a fort à parier que les tendances actuelles vont persister.
Les rebonds de EUR/USD sont donc des opportunités de vente dans notre stratégie.