La société d’investissement Ramphastos Investments, propriété de l’entrepreneur néerlandais Marcel Boekhoorn, a l’intention d’acquérir la chaîne de magasins Hema, actuellement aux mains du fonds de private equity Lion Capital.
L’annonce met un terme à plus d’un an de recherches par Lion Capital qui détient la chaîne néerlandaise depuis 2007. En septembre dernier, Hema avait confirmé étudier toutes les options stratégiques, dont une introduction en bourse, une vente partielle ou totale. C’est donc la dernière option qui a été choisie.
Le montant du rachat n’est pas connu, mais il inclut les dettes de l’entreprise précise le communiqué du distributeur hollandais. En parallèle, de nouveaux accords incluant la stratégie en matière d'e-commerce (et d’autres sujets de discorde) ont été conclus avec les franchisés, en litige jusqu’à présent avec la direction. Toutes les procédures légales sont annulées, précise Hema.
C’est le meilleur scénario pour Hema, nos clients, notre personnel et nos franchisés, a réagi Tjeerd Jegen, CEO de Hema. Ces dernières années, Marcel Boekhoorn et son équipe ont fait preuve d’un fort engagement envers les sociétés qu’ils ont en portefeuille, encouragé l’esprit d’entreprise et démontré une vision certaine en termes d’investissement, a-t-il précisé.
Réaction positive également de Marcel Boekhoorn : " Hema est une marque emblématique avec des opportunités internationales fantastiques, mais il existe également des perspectives suffisantes de croissance aux Pays-Bas. L'acquisition correspond à mon ambition de laisser les entreprises se développer. En collaboration avec le personnel et ses franchisés, je souhaite aider HEMA à devenir une marque mondiale".
Dans les prochaines années, en collaboration avec Ramphastos Investments, Hema souhaite réduire le niveau de sa dette et augmenter celui des investissements.
Sur le marché obligataire, la reprise par le néerlandais Marcel Boekhoorn est accueillie positivement, avec une progression de plusieurs points du prix des obligations.
Pour ne citer qu’elle, l’obligation Hema Bondco II BV, au coupon fixe annuel de 8,50% et remboursable en 2023 est disponible à l’achat autour des 88,50% du nominal, pour un rendement annuel de 12,33%.
De type senior, cette émission d’une taille de 150 millions d'euros est notée " CCC " chez Standard & Poor’s, dans le bas de la catégorie spéculative. Il s’agit donc d’un placement à haut risque. A noter que plusieurs calls sont prévus sur ce titre, tel que mentionné dans la fiche obligataire.