Comme prévu, l’Arabie Saoudite et les Émirats Arabes Unis ne sont pas prêts à concéder un baril de pétrole en plus des besoins du marché, afin que les prix du brut ne subissent pas de pressions indues. Pourtant, ce qui pourrait aider le marché plus que la résolution des deux pays lors de la réunion de l'OPEP à Djeddah dimanche, c'est de connaître la prochaine action prévue de leur ennemi, l'Iran.
Des accusations de sabotage portées contre l'Iran pour dommages causés à l'infrastructure pétrolière saoudienne, en passant par la conviction générale qu'ils seront capables de contourner les sanctions américaines pour accroître l'offre mondiale de pétrole, le marché bénéficiera de la connaissance des plans de la République Islamique pour faire face aux différents obstacles sur son chemin.
Dans l’ensemble, la géopolitique est de retour sur le marché du pétrole comme jamais auparavant, alors que le face-à-face opposant l’Arabie Saoudite et l’Iran fait craindre une nouvelle guerre du Golfe qui fait déjà grimper les prix du brut. Cependant, il n’y a qu’un seul problème pour les haussiers du pétrole: la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine s'intensifie en même temps, et les retombées sur l’économie mondiale pourraient compenser une grande partie de l’impact positif sur les prix provoqué par le risque géopolitique au Moyen-Orient.
Pour la petite histoire, les Iraniens démentent que les rebelles Houthis, connus pour leur soutien à Téhéran, aient lancé l'attaque de drones sur deux stations de pompage saoudiennes la semaine dernière. Plus tôt dans la semaine, l'Arabie Saoudite et les Émirats Arabes Unis ont annoncé que leurs pétroliers dans le Golfe avaient été touchés par des projectiles, ce qui laisse supposer que les Iraniens avaient également un rôle à jouer dans cette affaire.
Cependant, Reuters a rapporté qu’une association d’assurances norvégienne avait conclu que l’attaque des pétroliers la semaine dernière était "très probablement" facilitée par l’élite iranienne des Gardiens de la Révolution. Un navire de surface opérant à proximité des pétroliers ciblés a expédié des drones sous-marins transportant de 30 à 50 kg d'explosifs.
Le Pétrole continue de monter malgré le manque de surprises à Djeddah
Tous les graphiques sont offerts par TradingView
Alors que les marchés ouvraient lundi, les traders de pétrole ont adopté la position de l’OPEP de ce weekend en faveur d’une extension des réductions de production. Les Futures de Brent, l'indice de référence mondial pour le pétrole négocié au Royaume-Uni, a progressé de près de 2% au début de la séance pour se situer au-dessus de 73,20$ le baril. Les Futures West Texas Intermediate, l'indice de référence du brut américain, a progressé de plus de 1% à 63,75$.
Pourtant, rien ne permettait de savoir si le marché se stabiliserait plus haut à la fin de la session de New York, ou comment il s'en tirerait pour le reste de la semaine.
C’est parce que la réunion de l’OPEP de dimanche à Djeddah n’a réservé aucune surprise au marché.
Le ministre saoudien de l'Énergie, Khalid al-Falih, a déclaré qu'il existait un consensus entre le cartel et ses alliés pour réduire les stocks de pétrole brut "en douceur", tandis que son pays resterait attentif aux besoins d'un marché "fragile". Décodé, cela voulait dire: nous n’ajouterons pas de baril plus que nécessaire maintenant. En fait, nous souhaitons réduire encore plus la production pour effacer les stocks accumulés lorsque nous ne regardions pas.
Alexander Novak, ministre russe de l’Énergie, principal allié des Saoudiens au sein de l’alliance OPEP+, a estimé qu’il était «trop tôt» pour parler de la fin des réductions de production en cours depuis six mois. Le ministre de l'Énergie des Emirats Arabes Unis, Suhail al-Mazrouei, a déclaré que l'assouplissement des réductions de l'offre n'était pas "la bonne décision", car le travail de l'OPEP "n'est pas encore terminé", en particulier avec la hausse inattendue des stocks de brut aux États-Unis, qui avaient atteint leur plus haut niveau depuis septembre 2017 la semaine dernière.
Certes, la réunion de Djeddah n’était pas censée donner de décision sur quoi que ce soit. Cela devait être une préparation pour la plus importante convention de l'OPEP à Vienne, le 25 juin, et pour la réunion de l'OPEP+ qui devait suivre un jour plus tard.
L’Iran demeurant silencieux depuis la séance du dimanche, il n’y a eu aucune information sur les projets de l’administration Rouhani, alors même que le reste de l’OPEP semblait heureux de s’associer au scénario Arabie-Russie-ÉAU.
Le Venezuela note son mécontentement
Cela ne voulait pas dire que la réunion de Djeddah était entièrement dépourvue de feux d'artifice.
Manuel Quevedo, ministre du pétrole du Venezuela, l'autre membre de l'OPEP sous sanctions américaines, a déclaré avant la réunion que l'économie et l'industrie pétrolière de son pays étaient assiégées par Washington.
Quevedo a ajouté:
"Cela génère donc des perturbations dans les flux d'approvisionnement en pétrole vers le marché mondial, ainsi que de graves dommages économiques et des souffrances considérables pour le peuple vénézuélien."
L'Or recule encore après avoir abandonné les 1 300$
Les lingots et les contrats à terme sur l'or ont atteint leur plus bas niveau en deux semaines vendredi, rompant de manière décisive les niveaux haussiers de 1 300$, alors que les haussiers du Dollar ont davantage profité de l'incertitude des discussions commerciales entre les États-Unis et la Chine que l'or.
La séance de lundi en Asie n’a pas été meilleure pour l’or, avec l'Or, reflétant les transactions en lingots, oscillant juste au-dessus de 1 277$, à peine inchangé par rapport à la fin de la semaine dernière.
Contrairement à de nombreux actifs, l’or occupe une position unique par rapport à la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine. Une évolution positive dans ce sens signifie que les lingots pourraient bénéficier d’une plus grande consommation de bijoux et d’autres produits liés à la consommation en Chine, tandis qu’un résultat négatif pourrait renforcer la position de l’or en tant que refuge contre un nouvel affaiblissement de la croissance chinoise.
Mais ces derniers jours, le dollar était aussi devenu un refuge contre l'angoisse de la guerre commerciale. Le Dollar Index, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de six devises, était presque inchangé à 97,82 lundi, après avoir atteint son plus haut niveau en deux semaines, à 97,84 vendredi.