ArcelorMittal (AS:MT), le géant de la sidérurgie au chiffre d’affaires annuel de 76 milliards de dollars, vient de placer deux nouvelles obligations sur le marché américain de la dette. Oblis vous propose d’en savoir plus.
Pouvant compter sur une note de bonne qualité et ce auprès des trois grandes agences de notation, le numéro un mondial de la sidérurgie (environ 8% de la production d’acier) est venu lever 1,2 milliard de dollars la semaine passée.
Le groupe dirigé par le milliardaire indien Lakshmi Mittal a ventilé son émission en deux tranches qu’il s’engage à rembourser dans cinq et dix ans.
Payables en rythme semestriel, les coupons se montent respectivement à 3,60 et 4,75%.
Dans les premiers échanges sur le marché secondaire il est possible de se positionner sur ces deux nouvelles émissions à un cours bien inférieur au pair, à savoir notamment 98,66% du nominal pour l'obligation à dix ans.
Investment Grade
Standard & Poor's attribue une note de bonne qualité « BBB- » (perspective stable) à ces nouvelles obligations senior non-sécurisées.
On notera que dernièrement, l’agence a relevé ses prévisions pour l'année en cours ainsi que les deux suivantes sur le prix du minerai de fer, ce qui avait soutenu le titre Arcelor Mittal coté à la bourse d'Amsterdam.
De son côté, rappelons que Moody’s a relevé, il y a un peu plus d'un an, la qualité de crédit du sidérurgiste dans la catégorie des placements de bonne qualité.
Une décision justifiée par le succès de la politique de désendettement initiée par Arcelor Mittal trois ans plus tôt.
Rachat d'Essar Steel
Dans un communiqué d’entreprise, le management indique que le produit de l’émission sera affecté aux besoins généraux de l’entreprise, en ce compris le remboursement de dettes existantes et le préfinancement de facilités de crédit sollicitées dans le cadre de l’acquisition, via une joint-venture avec le groupe Nippon Steel & Sumitomo Metal, du sidérurgiste indien Essar Steel.
L’accord prévoit qu'ArcelorMittal et son comparse japonais détiendront respectivement 60% et 40% du capital-actions de la co-entreprise.
Ils jouiront par ailleurs d’une représentation et de droits de vote égaux au sein de son conseil d'administration.
Selon l’agence Bloomberg, Mittal et le premier sidérurgiste japonais auraient mis environ 420 milliards de roupies, l’équivalent de cinq milliards d'euros, sur la table pour acquérir l'aciériste indien lourdement endetté.
76 milliards de dollars de revenus
ArcelorMittal a signé une année 2018 en croissance, soutenue par des conditions de marché favorables et une amélioration de sa rentabilité.
La société, qui se dit également numéro un dans l’exploitation minière, a réalisé durant l’exercice un chiffre d'affaires de 76 milliards de dollars avec une production d'acier brut de 92,5 millions de tonnes.
Notons que si le groupe tire 60% de ses ventes d’Amérique du Nord et d’Europe, elle occupe de fortes positions dans les pays émergents, notamment en Inde, au Brésil et en Afrique du Sud.