Avis Budget Group, spécialisé dans la location automobile et parmi les plus importants acteurs du secteur au niveau mondial, a finalisé, il y a quelques jours, l’émission d’un emprunt d’une durée de 8 ans.
Dans le détail, la nouvelle obligation affiche une maturité égale au 15 juillet 2027 et son coupon a été arrêté à 5,75% pour une taille émise de 400 millions de dollars. Libellé par coupures de 2.000, l’emprunt se négocie sur le marché secondaire non loin de son prix d’émission (100% du nominal) à 99,52%, portant le rendement à 5,825%.
Ce faisant, le groupe américain a refinancé en partie une souche obligataire existante, celle échéant en 2023 assortie d’un coupon de 5,50%, mais il aura donc dû y mettre le prix en terme de rémunération pour convaincre les investisseurs de lui prêter de l’argent. L’explication ? Notée BB chez Standard & Poor’s, le rating de la nouvelle obligation souligne que détenir du papier Avis Budget Group n’est pas sans risque.
Précisons par ailleurs que l’obligation, au statut de dette senior non garantie, a été émise conjointement par Avis Budget Car Rental LLC et Avis Budget Finance Inc, deux filiales à 100% d’Avis Budget Group.
Fournisseur global de solutions de mobilité à travers ses marques Avis et Budget, le Groupe emploie 30.000 personnes et commercialise son offre à travers plus de 11.000 points de locations dans environ 180 pays à travers le monde. Il propose également via Zipcar des services de voitures partagées à une communauté de 1 million de membres. La compagnie détient ses propres agences (principalement en Amérique du Nord, en Europe et en Asie australe) ou via des licences (dans le reste du monde). Elle a également développé des partenariats avec Lyft (NASDAQ:LYFT) (rival d’Uber (NYSE:UBER)) ou encore Waymo (la voiture sans conducteur de Google (NASDAQ:GOOGL)).
Avis Budget Group a arrêté l’année 2018 sur un chiffre d’affaires de 9,12 milliards de dollars, 3% de plus par rapport à 2017 et sa neuvième année consécutive de hausse, comme il l’indique dans son communiqué des résultats 2018.
L’année 2019 a moins bien démarrée : le chiffre d’affaires s’est inscrit en recul de 2% au premier trimestre, en raison du shutdown (le blocage partiel de l’administration américaine), des incertitudes liées au Brexit et des fêtes de Pâques tombant au début du deuxième trimestre. Avis Budget Group dont la capitalisation boursière s’élève à 2,6 milliards de dollars a maintenu ses prévisions pour l’ensemble de l’année.