Les investisseurs devraient se préparer à une nouvelle semaine de volatilité sur les marchés, car l'administration américaine a averti que la semaine la plus difficile jamais vue dans sa lutte contre le coronavirus est à venir, tandis qu'un accord entre l'Arabie saoudite et la Russie pour réduire leur production de pétrole semble de plus en plus incertain.
Le président Donald Trump a déclaré lors d'un point de presse samedi que la semaine à venir sera "probablement la plus difficile" pour les États-Unis avec "beaucoup de morts, malheureusement". La semaine dernière, les indices américains ont enregistré leur troisième baisse hebdomadaire en quatre ans. Le Dow a perdu 1,7 %, tandis que le S&P 500 a chuté de 1,6 %. Le NASDAQ a terminé la semaine en baisse de 1,5 %.
Un autre revers probable viendra des marchés de l'énergie où la réunion de l'OPEP+ pour décider d'une réduction de la production a été reportée après que les médias aient déclaré que Riyad et Moscou avaient besoin de plus de temps pour négocier.
La semaine dernière, le président Trump a évoqué la perspective d'un nouvel accord pour mettre fin à l'offre excédentaire massive sur les marchés du pétrole causée par le verrouillage des plus grandes économies du monde. Son tweet sur un éventuel accord entre les plus grands producteurs de pétrole a suscité une reprise de 50 % des prix de référence du pétrole.
Au-delà de ces développements macroéconomiques, nous nous concentrerons sur les trois titres suivants, en raison des développements qui leur sont spécifiques:
1. Altria Group
Le géant du tabac Altria Group (NYSE:MO) est sous pression après que la Commission fédérale du commerce ait poursuivi l'entreprise pour annuler son accord de 12,8 milliards de dollars pour prendre une participation dans Juul Labs Inc. en jugeant que les entreprises sont des concurrents qui ne devraient pas faire des affaires ensemble.
Vendredi, la commission a rendu publique une partie importante de sa plainte, affirmant qu'Altria s'était retirée du marché des cigarettes électroniques à l'automne 2018 en raison d'un accord secret avec son rival Juul. La plainte de la FTC fait valoir qu'Altria et Juul étaient des rivaux agressifs jusqu'à ce qu'Altria décide de mettre fin à la concurrence en fermant ses propres marques de cigarettes électroniques, MarkTen et Green Smoke, avant d'acquérir sa participation dans Juul.
Altria, qui produit Marlboro et exploite Philip Morris International Inc (NYSE:PM) USA a déjà procédé à deux reprises à une dépréciation de son investissement dans Juul, réduisant la valeur de la participation de 35 % à 4,2 milliards de dollars en janvier, les préoccupations sanitaires concernant les e-cigarettes ayant conduit à une répression réglementaire. Face à cette action réglementaire, l'action Altria a perdu 25% de sa valeur cette année, clôturant vendredi à 37,41 $.
2. Delta Air Lines
Berkshire Hathaway Inc (NYSE:BRKa), le fonds de Warren Buffett, a déclaré vendredi dernier avoir vendu environ 18 % de sa participation dans Delta Air Lines Inc (NYSE:DAL) cette semaine dans le contexte de la pandémie de coronavirus qui a obligé les compagnies aériennes à interrompre leurs opérations.
Selon les documents réglementaires, Berkshire a vendu près de 13 millions d'actions Delta pour environ 314 millions de dollars et environ 2,3 millions d'actions Southwest Airlines Company (NYSE:LUV) pour environ 74 millions de dollars.
Les ventes ont eu lieu mercredi et jeudi, comme le montrent les documents déposés. Berkshire détenait auparavant environ 11,1% des actions de Delta et 10,4% des actions de Southwest, selon les données de Refinitiv. Aucune raison n'a été donnée pour ces ventes.
Le conglomérat basé à Omaha, dans le Nebraska, est l'un des plus grands actionnaires des quatre plus grands transporteurs américains, dont Delta. Les ventes de Berkshire ont été divulguées après que les principales compagnies aériennes américaines aient demandé vendredi des subventions salariales au Trésor américain pour aider à maintenir les travailleurs en activité.
La pandémie a anéanti l'industrie, car les passagers restent chez eux et les transporteurs du monde entier réduisent leurs vols ou gardent leurs avions au sol. Delta a prévu vendredi que ses revenus du deuxième trimestre chuteraient de 90 %. L'action Delta était en baisse de 11 % en dehors des heures de bourse, après avoir clôturé à 22,48 $ vendredi.
3. Levi Strauss
Le fabricant de vêtements, Levi Strauss & Co (NYSE:LEVI), publiera ses résultats fiscaux pour le premier trimestre 2020 le mardi 7 avril, après la clôture des marchés. Les analystes s'attendent en moyenne à un bénéfice par action de 0,35 $ sur un chiffre d'affaires de 1,46 milliard de dollars.
L'entreprise de vêtements basée à San Francisco ne devrait pas impressionner les investisseurs dans un contexte de verrouillage mondial dû à la pandémie de coronavirus, car de nombreux centres commerciaux et détaillants sont fermés et les consommateurs restent chez eurs et concentrent plutôt leurs dépenses sur l’alimentation et d'autres achats essentiels.
Levi Strauss s'efforce de renforcer son réseau de vente au détail et ses ventes en ligne. Pour stimuler la croissance, le fabricant de jeans s'efforce également de renforcer sa présence sur les marchés internationaux, notamment en Europe, en Asie et en Amérique.
Outre la chute de la demande, une autre menace pour les grandes entreprises mondiales qui doivent convertir leurs bénéfices étrangers en monnaie américaine est la force du dollar américain ces dernières semaines. Les actions ont chuté de 48 % au cours du mois dernier et ont clôturé vendredi à 9,51 dollars.