Vendredi, la société d'investissement Needham a ajusté son objectif de prix pour Magnachip Semiconductor (NYSE: MX), le réduisant à 8,00 $ contre 10,00 $ précédemment. Malgré cette baisse, la société a maintenu une note d'achat sur le titre. L'ajustement fait suite au récent rapport financier trimestriel de la société et à ses prévisions, qui ont indiqué des signes d'un changement positif dans les tendances des revenus.
Les prévisions de la société pour le deuxième trimestre 2024 suggèrent une augmentation de 5 % des revenus d'un trimestre à l'autre. Cette projection a renforcé la confiance des analystes qui estiment que le troisième trimestre marquera probablement la première croissance des revenus d'une année sur l'autre en onze trimestres. La croissance de Magnachip au second semestre devrait être soutenue par la montée en puissance des produits OLED DDIC et la résorption des stocks dans le segment des produits standard à application spécifique à l'énergie (PAS).
Needham prévoit que les lancements de nouveaux produits et les acquisitions de clients supplémentaires ou les gains de parts de marché contribueront à la croissance de l'entreprise, soutenant un objectif de revenus de 300 millions de dollars pour l'année civile 2025. Bien que Magnachip prévoie une consommation de trésorerie d'environ 40 millions de dollars au cours de l'année prochaine, l'entreprise envisage des scénarios potentiels dans lesquels elle pourrait atteindre le seuil de rentabilité au cours du second semestre 2025.
Les estimations révisées de l'entreprise ont conduit à un multiple d'évaluation plus conservateur de 0,6x la valeur de l'entreprise par rapport au chiffre d'affaires (EV/S). Cette prudence s'explique par la nécessité de réviser les estimations à la hausse avant qu'une évaluation plus agressive puisse être justifiée. L'ajustement de l'objectif de prix reflète un équilibre entre l'optimisme quant aux perspectives de croissance future de l'entreprise et la modélisation financière actuelle.
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