Vendredi, Raymond James a ajusté l'objectif de prix d'ATS Corporation (ATS:CN) (OTC : ATSAF), l'abaissant de 65,00 $CAN à 60,00 $CAN. Malgré ce changement, la firme maintient une note de surperformance pour l'action de la société. La révision est le résultat d'une réévaluation de la conversion des liquidités disponibles de la société et de l'accent mis sur cette mesure au cours des prochains trimestres.
L'analyste de Raymond James a cité un mélange de multiples EV/EBITDA et P/E comme méthodologie derrière la dérivation du prix cible. La société continue de reconnaître un potentiel de croissance significatif pour ATS Corporation, ce qui justifie que les multiples cibles soient fixés au-dessus de la moyenne historique.
Cependant, en raison d'une conversion en liquidités moins importante que prévu, le multiple cible à terme a été ajusté à 13,0x F2026E EBITDA, contre 14,0x précédemment. Ce nouveau multiple reste supérieur à la moyenne sur 5 ans d'environ 12,2x et se compare aux pairs américains qui se négocient à environ 17,2x l'EBITDA 2025.
Outre le multiple EV/EBITDA, le ratio cours/bénéfice (P/E) est également pris en compte dans l'évaluation. Le multiple C/B cible a été révisé à 22,5 fois le BPA de F2026E, ce qui représente une baisse par rapport à l'ancien ratio de 25,0 fois. Malgré cette réduction, l'objectif reste supérieur à la moyenne historique sur 5 ans du multiple P/E d'environ 20,3x.
L'analyste a souligné les perspectives de croissance d'ATS Corporation comme un facteur clé soutenant les multiples de prime. L'objectif de prix réduit de 60,00 $CAN reflète les multiples d'évaluation mis à jour et les perspectives financières de la société telles qu'elles sont considérées par Raymond James.
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