Jeudi, JPMorgan a mis à jour ses perspectives sur Aegean Airlines SA (AEGN:GA), augmentant l'objectif de prix à 8 € contre 7 € précédemment, tout en maintenant une note de surpondération sur le titre. Cette révision fait suite aux résultats du premier trimestre 2024 de la compagnie aérienne, qui ont entraîné un léger ajustement des prévisions de résultat d'exploitation pour la période 2024-2026, principalement en raison de considérations de change.
La société a également intégré un rachat d'actions supplémentaire de 200 millions d'euros dans ses estimations pour 2024, ce qui laisse inchangée la prévision de bénéfice par action (BPA) pour 2024. Toutefois, les prévisions de BPA pour 2025 et 2026 sont supérieures d'environ 1 % aux prévisions précédentes. Des changements mineurs ont également été apportés aux estimations de génération de capital opérationnel, dans l'espoir qu'Aegean dépasse ses prévisions.
Les prévisions de JPMorgan pour les résultats d'exploitation d'Aegean sont environ 3 % plus élevées que le consensus pour 2025 et 2026, bien qu'elles s'alignent sur le consensus pour 2024. L'analyste cite la faible valorisation d'Aegean, qui représente moins de 6 fois ses bénéfices prévus pour 2025, soit une décote par rapport à ses pairs du Benelux et à l'ensemble du secteur, comme un facteur clé de l'évaluation positive.
Les perspectives de l'entreprise sont renforcées par le potentiel de rendements solides du capital dans les années à venir et la possibilité de développements favorables dans la croissance et la restructuration des opérations vie de la société aux États-Unis. L'augmentation de l'objectif de prix est également justifiée par une révision de l'hypothèse du coût des capitaux propres, ramenée d'environ 15 % à environ 13 %, que l'analyste jugeait auparavant trop élevée.
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