Mardi, BofA Securities a relevé Netcompany Group A/S (NETC:DC) de Neutre à Achat, ajustant l'objectif de prix de l'action de DKK324,00 à DKK357,00.
Ce relèvement fait suite aux résultats du premier trimestre de Netcompany, qui ont dépassé les attentes et ont renforcé la confiance dans l'accélération de la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise tout au long de l'année. Cet optimisme est soutenu par l'amélioration des conditions de marché, en particulier au Danemark, et la progression des contrats au Royaume-Uni et en Norvège.
L'analyste de BofA Securities a souligné le programme de rachat d'actions supplémentaire de 250 millions de DKK que Netcompany a lancé et qui devrait se poursuivre jusqu'en août.
Cela fait partie d'une stratégie plus large de retour de trésorerie, visant au moins 500 millions de DKK pour 2024, avec 150 millions de DKK déjà réalisés. Le plan global de Netcompany est de restituer environ 2 milliards de DKK aux actionnaires sur la période 2024-2026, ce qui représente environ 16 % de sa capitalisation boursière.
Malgré une augmentation de 29% du cours de l'action de Netcompany depuis le début de l'année, le titre se négocie à 19 fois son bénéfice par action (P/E) estimé pour 2025, ce qui représente une décote de 15% par rapport à son P/E médian prévu pour la deuxième année depuis son introduction en bourse en 2018.
L'analyse de BofA suggère que la société est bien positionnée dans le secteur de la transformation numérique et anticipe de fortes perspectives de croissance à moyen terme, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) estimé à 11% pour le chiffre d'affaires et à 27% pour l'EBITA ajusté de 2023 à 2026.
Le relèvement s'accompagne également d'une projection révisée de l'EBITDA ajusté de Netcompany pour 2024 et 2025, en hausse d'environ 4 % et 6 % respectivement. Le nouvel objectif de prix représente une augmentation d'environ 10 % par rapport à l'objectif précédent, basé sur un multiple de 21 fois du P/E estimé pour 2025, qui a été augmenté de 20 fois pour refléter le profil de croissance amélioré de Netcompany par rapport à ses pairs dans le domaine des services informatiques numériques. BofA Securities voit un potentiel de hausse de 22 % pour l'action au nouvel objectif de prix.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.