Nous avons récemment discuté de l'investissement dans des fonds négociés en bourse (ETF) d'obligations vertes dans le cadre d'un portefeuille socialement responsable. Aujourd'hui, nous passons à l'autre extrémité du spectre et examinons les actions et fonds dits "de péché" ou "de vice".
Il s'agit d'entreprises actives dans les secteurs de l'alcool, du tabac, du jeu, de la marijuana, du divertissement pour adultes et de la défense. Les investisseurs dont les convictions personnelles leur permettent d'acheter des "actions du péché" pourraient en tirer profit, car elles contribuent à diversifier les portefeuilles à long terme. Un certain nombre d'entre elles versent également des dividendes stables, en particulier les valeurs liées au tabac et à l'alcool.
Les recherches de David Blitz, de Robeco Asset Management aux Pays-Bas, et de Frank J. Fabozzi, de l'EDHEC Business School en France, soulignent que pour les "sin stocks", "le rendement brut attendu reste supérieur à celui du marché, et, par conséquent, l'exclusion de ces actions aura un impact négatif sur le rendement brut attendu du portefeuille".
De même, Greg M. Richey, de l'Université de Californie, souligne que la "nature défensive des actions de péché [signifie] une certaine immunité contre le risque de baisse dû aux fluctuations cycliques et aux ralentissements économiques."
Avec ces informations, voici deux ETF qui investissent dans les sin stocks.
1. ETF AdvisorShares Vice
- Cours actuel : 35,42$
- Fourchette sur 52 semaines : 21,98 $ - 36,82$
- Rendement du dividende : 1,03%
- Ratio des frais : 0,90 % par an
L'ETF AdvisorShares Vice (NYSE:VICE), qui compte 38 positions, investit dans des sociétés mondiales du secteur du "vice". Le fonds géré activement a commencé à se négocier en décembre 2017. En novembre 2020, il a effectué un changement de ticker sur la base de sa stratégie d'investissement modifiée.
L'allocation sectorielle de VICE par pondération est la suivante : Jeux d'argent et casinos (27,9 %), restaurants et hôtellerie (23,4 %), alcool (22,5 %), jeux vidéo et e-sports (14,5 %) et tabac (9,8 %).
Les 10 principaux titres représentent environ 46 % de l'actif net total, qui s'élève actuellement à plus de 13,7 millions de dollars. En d'autres termes, il s'agit d'un petit fonds. Exactement 87,1% des entreprises sont basées en Amérique du Nord. Le reste provient d'Europe (5,7%), du Royaume-Uni (5,5%) et d'Asie (1,7%).
Parmi les principales positions figurent la société de technologie audio Turtle Beach Corp (NASDAQ:HEAR), le poids lourd des boissons alcoolisées Boston Beer Company Inc (NYSE:SAM), Turning Point Brands Inc (NYSE:TPB), qui fournit du tabac et des produits sans fumée tels que le tabac à priser ou à mâcher, l'opérateur de casino Full House Resorts Inc (NASDAQ:FLL) et le groupe de luxe français LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (PA:LVMH), également connu pour ses boissons alcoolisées.
Depuis le début de l'année, le fonds est en hausse de 16,5 % et a atteint un niveau record fin avril. Avec un rendement de plus de 55 % au cours des 52 dernières semaines, VICE a déjà prouvé sa résilience face aux blocages et pourrait offrir davantage aux investisseurs à long terme. Toutefois, une baisse potentielle vers 35 dollars, voire en dessous, améliorerait la marge de sécurité.
2. ETF Roundhill BITKRAFT Esports & Digital Entertainment
- Cours actuel : 31,69$
- Fourchette sur 52 semaines : 18,53 $ - 39,38$
- Rendement du dividende : 0,31%
- Ratio de dépenses : 0,50%
Le Roundhill BITKRAFT Esports & Digital Entertainment ETF (NYSE:NERD) se concentre sur les sports électroniques et les jeux. Les participations vont des opérateurs de réseaux de streaming aux éditeurs de jeux vidéo, en passant par les opérateurs de ligues et les propriétaires d'équipes de compétition.
Des mesures récentes mettent en évidence :
"La taille du marché mondial des e-sports était évaluée à 1,1 milliard de dollars en 2019 et devrait se développer à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 24,4 % de 2020 à 2027... La professionnalisation de l'industrie a créé des opportunités lucratives pour les développeurs de jeux, les joueurs, les influenceurs et les organisateurs d'événements."
NERD, qui suit l'indice Roundhill BITKRAFT E-sports, compte 35 titres. Les principaux secteurs sont les jeux (41,3 %), le matériel (27,7 %) et les médias (22,7 %). Depuis sa création en juin 2019, l'actif net a atteint 102,5 millions de dollars.
Plus d'un quart des entreprises proviennent des États-Unis. Viennent ensuite les entreprises basées en Chine (19,2 %), puis le Japon (8,8 %), la Corée du Sud (7,8 %), la Suède (7,5 %), Singapour (7,3 %) et Taïwan (6,9 %). Les 10 premiers noms représentent environ 44 % des actifs nets de NERDS.
Les éditeurs de contenus de divertissement interactif Activision Blizzard Inc (NASDAQ:ATVI) et Electronic Arts Inc (NASDAQ:EA), le groupe de divertissement suédois Modern Times Group (LON:0GXJ), la société chinoise Tencent Holdings Ltd (HK:0700) et le fournisseur d'équipement pour joueurs Corsair Gaming Inc (NASDAQ:CRSR) figurent en tête de liste des participations actuelles.
Depuis le début de l'année, NERD est en hausse d'environ 6,5 % et a atteint un niveau record à la mi-février. Cependant, depuis lors, le fonds a abandonné une partie de ses gains annuels. Par conséquent, les investisseurs potentiels ont maintenant un meilleur point d'entrée dans le fonds.