Cet article a été rédigé exclusivement pour Investing.com.
La hausse parabolique du Bitcoin a pris fin le 14 avril lorsque le prix des contrats à terme de juin a atteint 66 450 dollars par jeton. Cette ascension est sans précédent si l'on considère qu'un bitcoin valait environ cinq cents en 2010.
Il est pratiquement impossible de déterminer les sommets ou les creux des marchés lorsqu'ils explosent à la hausse ou deviennent des couteaux tirés. Le bitcoin aurait dû subir une correction, et la valeur du contrat à terme de juin a été divisée par deux entre le sommet du 14 avril et le creux du 19 mai, à 30 275 dollars.
Pendant ce temps, la frénésie spéculative se poursuit alors que le nombre de nouveaux jetons arrivant sur le marché augmente chaque jour. Selon CoinMarketCap, au 1er juin, il y avait 10 201 jetons dans la classe d'actifs des crypto-monnaies. Ce chiffre a dépassé les 10 000 à la fin du mois dernier. Au moment où vous lirez cet article, le nombre sera encore plus élevé. Les acteurs du marché sont à la recherche du prochain jeton qui transformera un petit investissement en une grande fortune. Si la plupart des jetons finiront en poussière dans les portefeuilles d'ordinateurs, certains pourraient offrir des rendements similaires à ceux du bitcoin.
Le Bitcoin et l'Ethereum restent les mastodontes de la classe d'actifs. Alors que les prix des leaders se consolident après les récentes corrections substantielles, la chasse aux diamants dans la classe d'actifs se poursuit avec de nouvelles entrées alimentant la convoitise avide.
La Chine a eu plus d'influence qu'Elon Musk pour pousser le bitcoin à la baisse
Le premier mouvement de baisse du bitcoin par rapport à son récent sommet s'est produit lorsqu'Elon Musk a décidé que le minage du bitcoin était terrible pour l'environnement. Sa décision de ne pas accepter les bitcoins comme moyen de paiement pour les véhicules électriques Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) a provoqué une vague de ventes. Cependant, l'interdiction des crypto-monnaies par la Chine a créé le carnage des prix qui a poussé le bitcoin au niveau de 30 000 dollars.
La Chine prévoit de déployer son yuan numérique prochainement. La nation ne veut pas de concurrence à sa version d'une crypto-monnaie pour garder le contrôle de sa masse monétaire. D'autres gouvernements dans le monde ont probablement salué la décision de la Chine, car le bitcoin menace les banques centrales, les autorités monétaires et les gouvernements. Le contrôle de l'argent est essentiel au maintien du pouvoir.
Les 30 000 $ résistent, pour l'instant
Le contexte technique du bitcoin ne semble pas si moche après le récent plongeon.
Source : CQG
Le graphique montre le passage de 66 450 $ à 30 275 $ en un peu plus d'un mois. À un peu moins de 36 000 $ le 1er juin, le bitcoin reste plus proche de ce niveau que du sommet du 14 avril.
Les indicateurs quotidiens de dynamique des prix et de force relative sont en dessous des valeurs neutres et proches du territoire de survente. La volatilité historique quotidienne de plus de 120 % reflète les larges plages de négociation quotidiennes et le récent carnage des prix. Entre-temps, le cours de 30 000 $ s'est maintenu, et le prix n'est pas revenu pour tester ou défier le récent plancher.
L'intérêt ouvert dans l'arène des futures a baissé - pas baissier
L'intérêt ouvert dans un marché à terme est le nombre total de positions ouvertes longues et courtes. Lorsque l'intérêt ouvert diminue avec le prix d'un contrat à terme, il ne s'agit généralement pas d'une validation technique d'une tendance baissière des prix.
Source : CQG
Le graphique montre que la mesure de l'intérêt ouvert dans le contrat à terme standard Bitcoin a diminué de 9 448 contrats le jour où la crypto-monnaie a atteint son plus haut niveau à 7 103 contrats à la fin du mois de mai.
Source : CQG
Dans le même temps, le nouveau contrat à terme sur les micro-bitcoins a vu l'intérêt ouvert chuter de 37 790 contrats le 24 mai à 12 508 contrats le 28 mai. L'intérêt ouvert pour les contrats à terme Ethereum a également diminué au cours des dernières sessions.
Le déclin de la métrique est un signe que les participants au marché cherchent des opportunités ailleurs dans la classe d'actifs. Chaque jour, il y a plus de jetons à choisir pour le plaisir de la spéculation du marché.
Le nombre de jetons continue d'augmenter
Pour illustrer la rapidité avec laquelle le nombre de jetons augmente, lorsque je me suis assis pour écrire cet article, il y en avait 10 201. Moins d'une heure plus tard, le nombre avait déjà augmenté.
Source : CoinMarketCap
Avec 10 204 cryptomonnaies et des nouvelles constamment créées, l'augmentation des tokens en compétition pour le capital a été incroyable :
- À la fin du 1er trimestre 2019 - 2 136 jetons.
- À la fin du 2e trimestre 2019 - 2 296 jetons
- À la fin du 3e trimestre 2019 - 2 906 jetons
- À la fin du 4e trimestre 2019 - 4 986 jetons
- À la fin du 1er trimestre 2020 - 5 285 jetons
- À la fin du 2e trimestre 2020 - 5 688 jetons
- À la fin du 3e trimestre 2020 - 7 254 jetons
- A la fin du 4ème trimestre 2020 - 8 153 jetons
- À la fin du 1er trimestre 2020 - 9 045 jetons
Aujourd'hui, le nombre de jetons est de 10 204. Demain, il sera plus élevé.
La consolidation est saine
Les mouvements paraboliques des marchés ne peuvent pas durer éternellement. En attendant, essayer de choisir un sommet lorsqu'un marché explose à la hausse est non seulement un défi, mais c'est comme essayer d'arrêter un train de marchandises.
De nombreux acteurs du marché ont perdu leur chemise en allant contre une tendance haussière ; même s'ils avaient raison à 100 % sur le long terme, les pertes à court terme les ont empêchés de résister à la tempête.
Le vieil adage selon lequel "les marchés peuvent rester irrationnels bien plus longtemps qu'on ne peut rester solvable" est l'incarnation des mouvements du Bitcoin, de l'Ethereum et de nombreuses autres crypto-monnaies.
Une période de consolidation calme peut être saine pour les marchés après des mouvements irrationnels. La consolidation permet d'établir des niveaux de soutien et de résistance techniques, des schémas graphiques et fournit des indices sur le sentiment du marché, qui détermine toujours les prix.
La classe d'actifs des cryptomonnaies fait appel à ma nature libertaire, car elle retire aux gouvernements le contrôle de la masse monétaire. Mais cet avantage se confronte aussi aux problèmes de garde et aux émissions de carbone, ce que Tesla d'Elon Musk a récemment souligné.
Attendez-vous à beaucoup de volatilité dans la classe d'actifs des cryptomonnaies au cours des semaines, des mois et des années à venir, et vous ne serez pas déçu. N'investissez que ce que vous êtes prêt à perdre. Du point de vue du rapport risque/récompense, le bitcoin est un investissement plus sûr à moins de 36 000 dollars qu'à plus de 65 000 dollars et l'Ethereum à moins de 2 600 dollars plutôt qu'à plus de 4 440 dollars.
En ce qui concerne les nouvelles entrées, soyez sélectif et ne lancez que des capitaux que vous pouvez perdre, car les chances favorisent les collecteurs de poussière plutôt que les diamants.